USD/RUB 62.8750
EUR/RUB 70.6275

Последние сообщения / Igor Antonov - ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ETN ноты.

ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ETN ноты.

27.07.2015 23:49

Оригинал статьи: http://iis24.ru/chto-takoe-strukturirovannie-notes-etn/

БИРЖЕВАЯ НОТА ETN НЕ ТАК ПРОСТА КАК КАЖЕТСЯ.

Биржевые ноты инструмент с разнообразной «начинкой». В Российской рыночной действительности мы с ними до недавних пор не встречались. ETN (Echange Traded Notes) — дословно, расписка, торгующаяся на бирже, в принципе так и есть. Это обязательство, вернуть взятые в долг деньги, ноты нередко путают с ETF. На самом же деле, несмотря на определенную схожесть, они имеют совершенно разную суть.

Биржевые ноты – это долговые обязательства банков, стоимость которых привязана к цене некоего актива, обычно корзины из акций, облигаций или товарных фьючерсов. Банк, выпустивший биржевые ноты, в отличие от компании – оператора ETF, не обязан на полученные от инвесторов деньги покупать сами активы, к которым привязана доходность ноты. Его единственное обязательство – по окончании срока действия ноты погасить ее, выплатив инвестору положенную сумму. Соответственно, в случае банкротства управляющей компании биржевого фонда она может распродать активы и выплатить полную стоимость пая (или продать ETF другой компании), а в случае банкротства банка, выпустившего ETN, владельцы нот встают в общую очередь кредиторов банка.

Инвестор может не ждать окончания срока действия ноты, продав ее на бирже по текущей рыночной цене. Кроме того, если инвестор владеет большим пакетом выпущенных банком нот, он может предъявить их к погашению – такое правило обычно прописывается в проспекте эмиссии данных ценных бумаг.

С помощью ETN инвестор может получить доступ как к обычным индексным, так и к нестандартным инструментам (например, к корзине из восьми азиатских валют или к бумагам, связанным с ценой квот на выброс углекислого газа). Без биржевых нот розничному инвестору было бы сложно вложить деньги вподобные продукты. Кроме того, как и в случае с ETF, ноты могут быть инверсными (приносящими доход при падении индекса) и с «кредитным плечом», т. е. с увеличенным в 2–3 раза размахом колебаний базового индекса или цены базового актива. Биржевые ноты могут быть весьма сложным по составу инструментом. Например, нота ETRACS Fisher-Gartman Risk Off ETN банка UBS отслеживает индекс, содержащий 35 бумаг,каждая из которых также отслеживает тот или иной индекс. При этом по одной части бумаг открывается длинная позиция, а по другой – короткая.

Основные банки, выпускающие биржевые ноты: Barclays, Citi, UBS, JP Morgan. ETN – относительно новый инвестиционный продукт, поэтому его ликвидность обычно невелика, что может создать проблему со сбытом бумаг для розничного инвестора.

Читать далее..
Про ETN НА БИТКОЙН
Про самый ликвидный ETN - VXX
Про БКС, который запустил первые структурированные ноты на Московской бирже

Здесь: http://iis24.ru/chto-takoe-strukturirovannie-notes-etn/

Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

Получать уведомления о новых комментариях в данной ветке раз в день моментально

К блогу автора

или зарегистрируйтесь, чтобы оставлять комментарии



Регистрация
Напомнить пароль