USD/RUB 70.4975
EUR/RUB 78.0925

Последние сообщения / Konstantin_P - Итоги апреля

Частный инвестор

Итоги апреля

30.04.2020 23:28

Итоги апреля 2020:

ММВБ2: +38978р (7.18%). Индекс ММВБ 5.65%
РТС2: -166р (-0.33%)

Итого: +38812р (6.53%)

К итогу на ММВБ2 добавлены дивиденды 409.00 руб

Хорошие итоги! ММВБ2 вырос сильнее индекса ММВБ, РТС2 почти не изменился. Я доволен такими итогами месяца.

Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

Получать уведомления о новых комментариях в данной ветке раз в день моментально

К блогу автора

Комментарии

finic2000 (30.04.2020 23:29)

#1

За апрель +7,39%, за 4 мес +0,62%

Konstantin_P (30.04.2020 23:32)

#2

Итоги недели 27-30.04.2020:

ММВБ2: +20294р (3.62%). Индекс ММВБ 3.46%
РТС2: +2450р (5.21%)

Итого: +22744р (3.73%)

И за неделю хорошие итоги, лучше индекса!

Александр Ф (01.05.2020 12:30)

#3

finic2000 (30.04.2020 21:24)#113
[to Александр Ф #107]: МТС сейчас торгуется не как сотовый оператор, а как ит-компания, а сами знаете какие там мультипликторы. Кроме того, МТС платят неплохие дивиденды. Да, МТС имеет немаленький долг, причина которого это : закон Яровой и штраф. Мне , признаться не по себе от этого, но у компании устойчивое положение на рынке и большая рыночная власть.
--------------------------------
Не знаю какая там у МТС власть)))), а основной её доход как был так и остаётся от предоставления услуг мобильной и фиксированной связи. Положение у МТС действительно устойчивое, но оно таким остаётся уже много много лет. Рынок давно поделён среди нескольких крупных игроков и перспектив роста нет никаких. Акции МТС, да и её конкурентов не растут уже второй десяток лет. Пик роста акций МТС был ещё до кризиса 2008 года и с тех пор выше они не поднимались. А динамика котировок на длинном временном отрезке как мы знаем всегда коррелирует с фундаментальными показателями компании. До кризиса 2008 года при цене на нефть выше 140 долларов акции ЛУКОЙЛа стоили около 2700 рублей, а в этом году при отрицательных ценах они стоили около 4000 рублей. Есть на чем задуматься, не правда ли? МТС выжимает на дивиденды всё что только можно, мало того, они уже заёмные средства на это дело пустили! И вот зачем Вы объясняете эти причины- штраф, закон Яровой... Кому это интересно? Везде свои причины. Я Вам сейчас скажу почему ЛУКОЙЛ сейчас стоит 4800, а не 6800 как было недавно. Причина тому обвал цен на нефть)) И что? Только вот ДД по акциям ЛУКОЙЛа сейчас гораздо выше чем ДД по акциям МТС. А по мультипликаторам ЛУКОЙЛ в разы дешевле стоит, соответственно и потенциал роста там несоизмеримо выше. Посмотрите последний хит-парад Арсагеры. Посмотрите, посмотрите ради интереса. Этот хит-парад уже составлен с учётом пересмотра цен на сырьевые товары. Но Вы прекрасно знаете, что я покупал акции ЛУКОЙЛа не ориентируясь на хит-парад Арсагеры. Просто тут наши мнения и прогнозы совпадают. И многие ещё не понимают в чём "фишка" в ЛУКОЙЛе. Но я никого не агитирую, свою писанину я подтверждаю своими инвестициями. Так что, как говорит Вагит Алекперов, я считаю акции ЛУКОЙЛа лучшим вложением денег. Но какая-то диверсификация всё равно должна быть. На всю котлету в одного эмитента вкладываться нельзя, даже в ЛУКОЙЛ))
Ну да ладно, что-то меня не туда занесло)) А что касается МТС, то компания безусловно хорошая, эффективная, но дорогая по всем мультипликаторам. Капитал вообще оценён неадекватно, здесь переоценка просто неимоверная. И что самое главное, о чём я говорил в предыдущей ветке, в этом бизнесе нет возможности для органического роста. Рынок маленький и он давно поделён, а конкуренция запредельная. В этот ай-ти сегмент лезут все кому не лень, и никакая нибудь мелочь, а крупные игроки, такие как Сбербанк и многие другие. Вы их сами прекрасно знаете. И все они не менее эффективные, и как говорит Сергей, креативные)) Правда у меня это слово ассоциируется со словом "кретин")) В общем, Григорий, как говорили в Политбюро ЦК КПСС, мы обменялись мнениями)) Ну а там время покажет. Чем я ещё доволен, так это тем, что избавился от неликвида и от префов. Префы Сбера правда остались, но там риск мизерный поскольку это мелочь, их у меня всего 1000 акций. Была мысль продать и переложиться в обычку, но не стал этого делать по двум причинам: во-первых, там спрэд приличный, а во-вторых, пришлось бы платить налог, поскольку я покупал эти акции существенно ниже чем они падали в этом году. Так что решил оставить. А Сбера хоть немного но должно быть в портфеле.

Александр Ф (01.05.2020 12:33)

#4

Konstantin_P (30.04.2020 23:26)#114
[to Александр Ф #112]: Вы думаете, москвичей не заставят одеть маски? Москва всегда впереди всех. И если нас заставят, то вас тем более.
---------------------
Какая разница, что я думаю? Это не имеет значения. Пока только в Подмосковье заставляют.

Приват (01.05.2020 13:39)

#5

[to Александр Ф #4]: Спасибо. И с праздником всех.

Приват (01.05.2020 13:48)

#6

Смотрел сейчас Бесогон, там Германа Оскоровича не по детски "мочили". С учетом того, что Михалков подчас высказывает мнение, которое иногда странным образом совпадает с позицией в высоких кабинетах, и являющееся как-бы ПИ-АР подготовкой к конкретным оргвыводам, возможно Сбер в ближайшее время можно будет подешевле взять.

Александр Ф (01.05.2020 18:42)

#7

[to Приват #6]: Олег, если Вы заметили, то там не только про Грефа, он и по Матвиенко "проехался", так что скорее Михалков попадёт в опалу нежели Герман Оскарович.
Кстати, Алексею не мешало бы посмотреть, а то он мне в той ветке опять про каких-то рептилоидов нёс. Он (Михалков) там подробно про Билла Гейтса рассказывает, о том как он, Баффет, Блумберг и пр. деятели продвигают идею принудительной медицины (вакцинацию-чипизацию) и выражают свою озабоченность перенаселением Земли. Но Алексей опять скажет, что это теория заговора, Михалков- рептилоид, а дядя Билли, как Алексей его называет, добрый благотворитель.

Александр Ф (01.05.2020 18:45)

#8

[to Приват #5]: Не за что, Олег) Вас также с праздником и всего наилучшего. Правда атмосфера какая-то непраздничная.

Александр Ф (01.05.2020 18:51)

#9

Я смотрю никто свои портфели не раскрывает, в секрете держат)

Alexey_S (01.05.2020 18:53)

#10

[to Александр Ф #9]: у меня с прошлого месяца ничего не поменялось. Разве только долг уменьшился.

Alexey_S (01.05.2020 18:56)

#11

[to Александр Ф #7]: именно так всё и есть. Дядя Билли - добрейшей души человек, только Михалков - не рептилоид, а изобличитель рептилоидов - он же не строит хитроумные схемы по порабощению мира, он изобличает схемы рептилоидов.

Александр Ф (01.05.2020 20:00)

#12

[to Alexey_S #11]: Вы хоть сами то поняли, что сказали? Видимо вы совсем ничего не понимаете либо троллите как Константин. Михалков сказал тоже самое, что и я вам тогда. Кстати, и видеоматериалы те же самые представил. Только он более подробно специально для таких как вы всё изложил. Но судя по всему вы и в таком формате ничего не поняли. Поэтому касаться этой темы больше не стоит. Продолжайте дальше смотреть сквозь розовые очки. Хотя не понять тут очень сложно, я бы даже сказал, невозможно. Когда эти люди говорят совершенно конкретно, недвусмысленно о перенаселении Земли и что с этим надо срочно что-то делать... Как можно здесь что-то не понять? Но вам видимо можно))

Alexey_S (02.05.2020 11:15)

#13

[to Александр Ф #12]: Вот именно, касаться этой темы больше не стоит.

Александр Ф (02.05.2020 18:13)

#14

Обращение Никиты Михалкова в связи со снятым с эфира выпуском программы «БесогонТВ»

https://www.youtube.com/watch?v=__7MZD8xHU8

Вот так. А в Конституции записано, что у нас нет цензуры. Наверное посягнул на "святое"- цифровизацию и ненароком задел кого не надо. См. мой коммент №7.

jawa (03.05.2020 16:13)

#15

>Билла Гейтса продвигают идею принудительной медицины (вакцинацию-чипизацию)__ вот вы смеётесь, а в России 2 мая первый случай нападения на вышку 5G, жители опасаются облучения и чипирования от коронавируса. https://tass.ru/obschestvo/8388839

Александр Ф (03.05.2020 18:07)

#16

[to jawa #15]: Смех смехом, но я ничему такому не удивлюсь. По поводу всякой конспирологии... Я не настаиваю на этом, но если выяснится и подтвердится нечто подобное, что написано здесь по ссылке, я этому не удивлюсь. Какого хрена Билл Гейтс так лоббирует эту пресловутую вакцинацию? Он что, врач, вирусолог, биолог? Нет! И компашка какая с ним подобралась, все как на подбор врачи-вирусологи, Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Майкл Блумберг, и пр. известные деятели.

Про Баффета кстати новость.

НЬЮ-ЙОРК, 3 мая. /ТАСС/. Американская холдинговая компания Berkshire Hathaway в свете пандемии распродала все имевшиеся у нее акции авиаперевозчиков США. Об этом сообщил в субботу во время телеконференции с участием инвесторов предприниматель Уоррен Баффет, который является главой конгломерата.

https://tass.ru/ekonomika/8389643?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com&utm_campaign=dbr

jawa (03.05.2020 23:35)

#17

>Какого хрена Билл Гейтс так лоббирует эту пресловутую вакцинацию?__Верно. И на "Скрижали Джорджии" с 1980 года красуется надпись "Пусть земное население никогда не превышает 500.000.000, пребывая в постоянном равновесии с природой." Но ведь Билл - умный дядька, он же понимает, что если вскроется скрытая стерилизация, то он станет врагом номер 1, ему и на дне морском не укрыться.
Кстати есть такой американский карикатурист Бен Гаррисон,он Билла обожает изображать:
http://grrrgraphics.com/deep-state-cures
https://grrrgraphics.com/the-evolution-of-bill-gates
http://grrrgraphics.com/big-brother-bill
https://grrrgraphics.com/bill-gates-medical-fascist
и даже вот так: http://grrrgraphics.com/the-plannedemic

Alexey_S (06.05.2020 12:10)

#18

СД Россетей рекомендовал на привилегированные акции дивиденд в размере 0,189304 рубля на одну акцию. Префы сегодня на бирже открылись с гэпом, +11,86%. Акция почти по 1,90 торгуется. Эх, не вовремя брокерское плечо открыл, надо было по 1,3 набрать от души.. :)

finic2000 (06.05.2020 15:27)

#19

[to Alexey_S #18]: Но там див. засуха не редкость ? А так все-таки реальность подтверждает, что Арсагера оценивает префы неправильно. Вот уже и префы Россетей стоят дороже обычки.

Alexey_S (06.05.2020 16:20)

#20

[to finic2000 #19]: если они там чтят устав, то по префам меньше чем по обычке дивиденды давать не должны. А дивы по обычке не привязаны к РСБУ. Так что есть надежда, что и по итогам 2020 не должны без дивидендов оставить. Хотя наивно верить в то, что они будут такие же жирные...

Александр Ф (06.05.2020 16:47)

#21

Обзор результатов управления фондом акций УК Арсагера за первый квартал 2020 года.

https://arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/regular/nashi_fondy_arsagera_fond_akcij_1_kvartal_2020/

Кстати, как-то изучая эффективность управления Berkshire Hathaway я прочитал (об этом говорил сам Баффет), что результаты определяются по операционной деятельности компании, а не как это делаем мы по бумажной прибыли или временной переоценке акций в моменте, что является неправильным и бессмысленным, о чём я неоднократно говорил. Почему я и перестал этим заниматься. А Вадим сразу начал, мол похвастаться нечем... Это детский сад самый настоящий. Это вот то чем Костя каждую неделю здесь занимается. А на своём лудоманском сайте он делает это каждый день. Глупое бессмысленное занятие подводить подобные итоги. Оценивать эффективность управления надо исходя из операционной деятельности. А долгосрочным инвесторам, которые по определению никакой операционной деятельности не ведут можно символически подвести итог в конце года. И то чисто символически. А Константину, если он не хочет продолжать заниматься самообманом надо определить насколько эффективна его торговля и есть ли смысл этим заниматься вообще. Может гораздо лучше сидеть сложа руки и ничего не делать? Вреда меньше будет.

finic2000 (06.05.2020 19:35)

#22

[to Александр Ф #21]: В операционную деятельность долгосрочные инвесторы отнесут полученные дивиденды и прибыль или убыток от продажи ценных бумаг. Да,конечно, можно не учитывать переоценку, но это очень обедняет анализ результатов.
Например, можно десятилетие так инвестировать и не понять, эффективен ли метод, выбранные активы. Все-таки рынок котировками иногда нам подсказывает обратить внимание на те или иные активы.

Приват (07.05.2020 00:31)

#23

[to Александр Ф #21]: Ну в моем случае случае это дивиденды, очищенные уже, налоги с них уплачены и распределение их себе в карман (издержки) плюс издержки на брокера и вторая половина на приобретение новых активов. Действительно вопрос интересный, ведь что получается, допустим цена акций летит вниз, цена другого класса активов, например долларовых депозитов летит вверх, я покупаю акции и в моменте остаюсь при своих в рублях, а может даже и падаю дальше вместе с акциями, но как правило это голубые фишки и почти все они имеют в выручке долларовую составляющую. Да расчет на рост вместе с экспортными поступлениями, но результаты операционной деятельности не могут быть отрицательными (дивиденды я все равно получу, хоть что нибудь с различных классов активов), цена портфеля упадет, а количество акций по отдельным просевшим качественным эмитентам возрастет.
В моем случае мне кажется мы правильно оцениваем состояние портфеля с помощью бумажной переоценки, просто есть бенчмарк индекса и можно оценить даже на падении рынка, как именно падает портфель. В приведенном выше примере с перекладкой из долларовых депозитов в акции бенчмарк кирпичем вниз, а мой портфель не проседает вовсе. Операционная прибыль может и упасть кризис нет дивидендов, или они очень маленькие, а может и вырасти, по долларовым то депозитам ставки близки к нулю, а по акциям даже 1 процент в десятки раз выше. Но валютная переоценка скачка с 63 рублей до 73 за доллар и покупка акций на просадке, как ее учесть методически, да еще адекватно выложить в блог, чтоб понятно было.

Александр Ф (07.05.2020 18:22)

#24

[to finic2000 #22]: Естественно прибыль или убыток от продажи ценных бумаг. Это и есть операционная деятельность или управление активами. Так они и оценивают эффективность управления и результат. А переоценка мало о чём говорит, особенно если спекулировать как Вадим, на всю котлету, поскольку весь рост за несколько лет может быть уничтожен в один момент. А динамика портфеля... Что тут сказать... Недавно по итогу года (не прошлого, а позапрошлого или до этого, точно не помню, это можно посмотреть) Ваш портфель показал худший результат из всего блога. Потом результат улучшился и Вы тут-же заговорили о каких-то сверхприбылях... Что будет дальше, никто не знает. О прибылях и сверхприбылях можно говорить только зафиксировав их, а то что происходит в моменте большого значения не имеет. Я даже не знаю, зачем я говорю, тем более Вам такие банальные вещи. Почитайте в блоге Спирина, там всё это подробно описано. И это не он писал, а хорошо известные Вам американские авторы.

Александр Ф (07.05.2020 18:44)

#25

[to Приват #23]: Ну я Вашу стратегию знаю, Олег, и тем не менее я предпочитаю метод Арсагеры, метод полного инвестирования. Суть его проста: индекс Мосбиржи, а также правильно выбранные акции значительно опережают банковский депозит, а в фондовых индексах денег нет, там только акции. То есть удерживать акции на долгосрочном горизонте гораздо лучше нежели держать депозиты и пытаться угадывать обвалы и кризисы. При цене на нефть выше 140 долларов за баррель 1 акция ЛУКОЙЛа стоила около 2700 рублей, если быть точнее, то чуть ниже. Это было в 2008 году. А уже в этом году при отрицательной цене на нефть акция ЛУКОЙЛа ниже 3660 рублей не опускалась. А я держу акции ЛУКОЙЛа, которые покупал ещё по 1600 рублей. Так зачем мне держать постоянно обесценивающиеся рубли? Лучше я буду держать акции ЛУКОЙЛа. Доллары тоже не лучший выбор. На длинном временном отрезке акции ЛУКОЙЛа, с учётом дивидендов растут сильнее чем курс доллара с учётом процентов по вкладу. Про золото я вообще молчу. Правильно недавно сказал Максим Орловский, не исключено, что в скором будущем мода на него пройдёт и оно перестанет быть защитным активом, и на это есть все основания.

Александр Ф (07.05.2020 18:48)

#26

А портфели таки все скрывают)) Один я выложил.

SergoK (07.05.2020 19:07)

#27

[to Александр Ф #26]: так ничего не меняется в портфеле то,и не только у меня по всей видимости )))..ну докупал МТС на проливе ,5% от портфеля,писал об этом. Для интереса прикупил на СПб амерскую бумажку на 91 доллар )))...а,ну ещё Новатэка 3% появилось

tzid (07.05.2020 20:24)

#28

[to Александр Ф #26]: Приветствую,все осталось также,кроме Татнефть преф.теперь вместо их carnival (ccl), + докупил алросы.

Alexey_S (07.05.2020 20:44)

#29

[to Александр Ф #26]: еще раз повторю: с конца марта у меня ничего в составе не поменялось, разве только долг перед брокером немного уменьшился.

finic2000 (07.05.2020 21:07)

#30

[to tzid #28]: Вы купили на бирже СПб акции круизной компании?

tzid (07.05.2020 21:11)

#31

[to finic2000 #30]:да

finic2000 (08.05.2020 11:50)

#32

У меня в порфтеле новички: ДМ, НМТП, Юнипро (с весомой долей, чему рад, так как компания очень качественная), рощу одного "десятикратника" ))) Хоть и добавился в Татнефти, но, к сожалению, всё большую долю занимает энергетика. Но что делать: более предсказуемая див. доходность в сочетании с дороговизной нефтянки и нестабильностью других секторов сделали свое дело.
Портфель вытаскивают Фосагро, МТС, Мосбиржа.

Vadim. (08.05.2020 11:55)

#33

[to tzid #28]: вот тут чел толкает идею по покупке Carnival.
https://www.youtube.com/watch?time_continue=4&v=dDgIfhYyyPo&feature=emb_logo
Сложилась она сильно конечно. Есть возможность в несколько раз вырасти, но может развиться негативный сценарий - с банкротством. Кто ее знает какие там долги и сможет ли она их выплачивать, если лайнеры не будут плавать или будут, но не в прежнем режиме.

Alexey_S (08.05.2020 12:17)

#34

[to Vadim. #33]: Может я, конечно, как-то особенно резко реагирую на гуру рынка, но когда в видео услышал "рынок отскочил на какую-то Фибу" (имеется ввиду уровень Фибоначчи) - сразу же выключил.

finic2000 (08.05.2020 12:47)

#35

[to Vadim. #33]: хотите знать? Здесь можно https://www.marketwatch.com/investing/stock/CCL/financials/balance-sheet/quarter

Alexey_S (08.05.2020 12:50)

#36

[to tzid #28]: посмотрел сейчас бегло финансовую отчётность CCL, вроде ничего контора, ROE - не супер, 12,5%, зато операционная маржа на хорошем уровне - около 15%. Это по годовой финансовой отчётности. Долгов: около 9 млрд. при годовой прибыли около 3-х. Компания закредитована, но не сильно. Проценты по займам - около 200 млн. долл. в год. Обслуживание долгов - не обременительно.

По отчётности за 1 квартал, закончившийся 29 февраля. Убытки составили около 780 млн. долл., выручка выросла, но операционные расходы выросли намного сильнее. Денег на счетах - около 1,3 млрд. долл. В начале апреля провели допэмиссию акций - предложили 62,5 млн. акций по 8 баксов. Под это дело было заливное в первых числах апреля, но котировки очень быстро отросли к 13.

Ну и назанимали прилично так в последнее время. Может миллиардов 8 набрали в виде облигаций. Причём ставки вполне приличные даже по российским меркам - есть займы и под 7,7% и под 11%...

Традиционно: не является инвестиционной рекомендацией.

Александр Ф (08.05.2020 12:54)

#37

Хорошая статья

https://openmedia.io/news/n3/specoperaciya-v-sosnax-za-chto-zaderzhali-anatoliya-bykova-chem-on-vladeet-i-kak-vliyaet-na-politiku/

Вот что значит в нашей стране лезть в политику, особенно тем кто популярен в народе.

Vadim. (08.05.2020 13:00)

#38

[to finic2000 #35]: Григорий, спасибо! Хороший сервис, но на английском все. Я в иностранные акции не готов вкладываться т.к. не хочу связываться с сопутствующими заморочками. Мне наших акций достаточно.
Упала эта карнивал зачетно, но занимает в долларах под ставку 11% наверное не просто так и напечатала акций по 8 долларов. Может теперь у нее 20$ за акцию это будет потолок, все может быть.

Александр Ф (08.05.2020 13:19)

#39

[to finic2000 #32]: "Хоть и добавился в Татнефти..."

Это опечатка, Григорий? Какая Татнефть? Откуда она у Вас? Это же нефтянка! Я думаю не стоит лезть в этот отстойный бесперспективный сектор. Вон, у Вадима спросите, он хорошо знает... Нефть скоро закончится, да и вообще она никому уже не нужна. В общем зря Вы это... Лучше избавьтесь пока не поздно. Есть же нормальные компании, к тому же они соответствуют Вашим критериям отбора. МТС, где собственный капитал под микроскопом уже не видно, Детский мир с отрицательным собственным капиталом, Система, которая торгуется за несколько балансовых цен и с двузначным показателем P/E, и пр. В общем зря Вы с нефтяным сектором связались.
Кстати, я смотрю у Вас эмитентов немерено. Судя по всему (количеству эмитентов и по Вашим сверхприбылям) стоимость Вашего портфеля давно превзошла стоимость портфеля Вадима. Я без всякого сарказма говорю. Иначе какой смысл иметь столько эмитентов? А если стоимость портфеля относительно невелика, то это ничто иное как распыление. У меня вот всего 6 эмитентов. Но это и понятно, у меня стоимость портфеля мизерная, да ещё и постоянные сверхубытки.

Alexey_S (08.05.2020 13:48)

#40

[to Александр Ф #39]: ну Детский мир вроде как уже имеет собственный капитал... Маленький, зато свой.

finic2000 (08.05.2020 14:04)

#41

[to Александр Ф #39]: Александр, Вы всё никак не можете понять, что балансовая стоимость акций никак не поможет инвестору сохранить вложения и при оценке компании она не определяющая для таких видов бизнеса.
Вот ДМ торгуется с отрицательным капиталом это верно, конечно, но акции с охотой покупают большие фонды У них там что сидят люди глупее нас с вами? Наверное, у них существуют другие критерии оценки, о которых я уже говорил.
Систему надо оценивать по корпоративному центру,а не по консолидации. Что касается нефтянки, Вы случаем не прибыль 2019 смотрите при оценке? Так нет ее , сейчас показатели будут совсем другие.
Не считаю, что моя мера диверсификация это распыление. Я вижу,что она помогает более стабильному росту портфеля и див. потоку. Кроме того, это позволяет мне поучаствовать в интересных идеях. О, да, сбыты я продал.
Вы, я вижу, сами же опровергли свои аргументы и всё ближе к монопортфелю. Вот это действительно рискованно.

Александр Ф (08.05.2020 14:49)

#42

[to Alexey_S #40]: Я за ним особо не слежу, но недавно собственный капитал был отрицательным.

Konstantin_P (08.05.2020 14:51)

#43

[to finic2000 #32]: Ох уж эта Мосбиржа! Сегодня весь рынок в минусе, а она в плюсе.

Александр Ф (08.05.2020 15:29)

#44

[to finic2000 #41]: Куда уж мне понять!)) Конечно собственный капитал не имеет никакого значения для инвестора, да и вообще ни для кого. Что такое собственный капитал? Это активы минус обязательства. Чепуха какая! Если ДМ или Аэрофлот продадут все свои активы, то они всё равно останутся должны. Говоря простым языком они нищие или банкроты с головой увязшие в долгах. Нет, ну конечно если Вам нравится покупать такие компании, то пожалуйста. Я же предпочитаю держаться от таких подальше.
Фонды, говорите покупают. Ну фонды может и покупают, а вот Чирахов наоборот активно их сливает этим самым фондам)) В связи с этим задам Вам тот-же вопрос, что и Вы мне- думаете он глупее Вас? Или Вы не в курсе, что он сливает акции ДМ?
Ну а что касается диверсификации, то это хорошо. Но опять таки, всё зависит от размера (стоимости) портфеля. Свой кстати, я не скрываю. Так вот, если портфель миллионов десять, то 8-10 эмитентов иметь можно. А если меньше, то это уже распыление. Кстати, (это не я сказал, это написано во многих книжках и сказано многими именитыми инвесторами) чем больше эмитентов в портфеле тем хуже результат. Большое количество эмитентов по понятным причинам будет сдерживать рост портфеля. Это неоспоримый факт.
И по поводу монопортфеля. Это спорный вопрос. Компании, акции которых находятся в моём портфеле всё больше диверсифицируют свой бизнес. Не только МТС и Яндекс идут в разные направления. ЛУКОЙЛ например активно инвестирует в ВИЭ. Но зачем заниматься чем-то другим, когда у них и так основной бизнес замечательный. Когда в этом возникнет необходимость, тогда они перенаправят денежные потоки в другие направления. Об этом кстати, говорят и топ менеджеры Газпромнефти. А сейчас зачем? Это у кого основной бизнес стагнирует или вообще загибается, они вынуждены искать новые источники дохода, а у этих компаний очень прочные позиции в своём секторе. Как сказал Потанин: "Норникель ляжет последним"))

Александр Ф (08.05.2020 15:38)

#45

Роснефть не на шутку разошлась. Я имею ввиду бай бэк! Игорь Иванович давно говорил, что они ищут хорошую возможность для запуска программы обратного выкупа. И это правильно. Газпрому тоже не мешало бы последовать их примеру. Я кстати, ещё увеличил позицию в Газпроме. Теперь у меня акций больше чем было тогда когда я выкладывал состав своего портфеля в предыдущей ветке.

Александр Ф (08.05.2020 15:51)

#46

Григорий, ещё вопрос- в чём идея покупки Юнипро? У меня были эти акции. Компания хорошая, но есть некоторые нюансы. Хотелось бы узнать Ваше мнение, а потом я выскажу своё. Нюанса на самом деле только два, и то это, сами понимаете, моё субъективное мнение.

Vadim. (08.05.2020 15:52)

#47

[to Александр Ф #45]: Александр, год-два тому назад Вы говорили, что Газпром Вам не интересен ни по каким ценам. Дело принципа и все такое. Это кстати и Роснефти касалось. Сейчас, когда Газпром вырос с 125р до 183р Вы его покупаете, и даже наращиваете.

Alexey_S (08.05.2020 16:13)

#48

[to Vadim. #47]: Вадим, вы же понимаете, что такими репликами вы тыкаете палочкой в осиное гнездо? :)

Александр Ф (08.05.2020 16:24)

#49

[to Vadim. #47]: Не год-два, а даже позже, т.е совсем недавно. Но при этом я сказал, что буду покупать что угодно, в том числе и Газпром при определённых обстоятельствах. И вот эти обстоятельства наступили. Произошли некоторые события, которые нельзя проигнорировать. В Роснефти тоже самое. Поэтому я счёл для себя просто необходимым включить эти акции в свой портфель. Кстати, купил я их уже давным давно, а сейчас только докупаю на провалах. Но вот теперь уже не на что. И ещё, Газпром не вырос, а упал с 270 до 183. А я покупал по разным ценам, и по текущим и по 163 недавно покупал, и по 200 покупал (из Акрона перекладывался), по разным ценам. Даже не знаю среднюю, и знать не хочу. Главное количество акций в портфеле и сколько всего вснёс (инвестировал) денег за весь период. Покупаю всё на обычный счёт, чтобы избежать лудоманию)) Там уже всё с большой прибылью, и Роснефть, и Газпром, и всё остальное. Так что продать ничего нельзя)) А на ИИС только ЛУКОЙЛ. Но ЛУКОЙЛ в любом случае не продаётся.

Vadim. (08.05.2020 16:29)

#50

[to Александр Ф #49]: Александр, да какие там обстоятельства. Вы говорили, что он Вам не интересен и ни о каких обстоятельствах речи не было. Я у Вас спрашивал, что даже если цена провалится до 80 рублей не будете покупать? Нет, говорили Вы. А теперь вот по 200 с удовольствием покупаете.

Александр Ф (08.05.2020 16:32)

#51

Потом ещё, Вадим, по поводу роста или падения... Я Вам тоже могу задать вопрос- зачем же Вы покупали ФСК на деньги взятые у родителей выше 18 копеек кода потом акции упали ниже 14 копеек? Надо было подождать))

Vadim. (08.05.2020 16:42)

#52

[to Александр Ф #51]: Александр, а это то тут причем? К покупке акций Газпрома или Роснефти по текущим ценам я спокойно отношусь. Мне удивительно то, что Вы их вообще купили. Это же было дело принципа. Они хоть даром раздавались бы Вы их не взяли бы. Вам же не нравится менеджмент, социальная нагрузка, движение денежных потоков и т.п.
А тут получается, что все уже устраивать стало и принципы исчезли.

Alexey_S (08.05.2020 16:46)

#53

Меня вот умиляют эти комментарии типа "фонды же не дураки". Есть такая поговорка: "Что дозволено Юпитеру - не дозволено быку". Перевожу на язык инвестиций. Где фонды и где розничные инвесторы с крохотными портфелями? Да-да, крохотными. Даже сумма в 10 млн. даже на нашем неликвидном рынке - это брызги. Проблема в том, что если управляющий фонда совершит инвестиционную ошибку (я не откровенное разбазаривание средств фонда, а про неудачный выбор акций и времени их покупку), которая приведёт к убыткам, то он свою зарплату получит в любом случае. Если кто-то из участников блога получит убытки от инвестиций то, условно говоря, ему придётся либо меньше есть либо усилинее работать, чтобы покрыть убытки. Чувствуете разницу?

И надо понимать, что фонды не стесняются проводить ребалансировки (ПРОДАВАТЬ акции), чтобы соблюдать лимиты по позициям.
Кто из участников этого блога продаёт акции для выравнивания позиций? Никто! Всеми правдами и неправдами держатся за купленные акции, ребалансировка осуществляется за счёт дивидендов и взносов.

И ещё. Количество позиций в фондах обычно 30-50, которые примерно равномерно "размазаны" между акциями. Если какая-то из акций начнёт откровенно "тупить" и её придётся продать с убытками, то это просто не будет заметно в масштабах фонда! Кто из участников блога имеет в своём портфеле более 30 позиций? По-моему, даже у Олега, настоящего адепта индексного и пассивного инвестирования и asset allocation сильно меньше - даже если взять все его депозиты и золото.

" Кстати, (это не я сказал, это написано во многих книжках и сказано многими именитыми инвесторами) чем больше эмитентов в портфеле тем хуже результат. Большое количество эмитентов по понятным причинам будет сдерживать рост портфеля. Это неоспоримый факт."

Ну, тут, главное ловко жонглировать фактами. А не являются ли именитые инвесторы управляющими активных фондов по совместительству? Это очень удобная логика: много эмитентов - снижают доходность, значит количество эмитентов надо уменьшать, а чтобы знать кого добавлять, а кого убирать из портфеля - нужно иметь знания и опыт. Несите деньги к нам, мы профессиональные инвесторы с тысячелетним стажем* и можем получать доходность свыше 500% годовых**
-----
Примечания мелким шрифтом:
* - суммарный опыт наших 1500 сотрудников
** - данные получены в результате линейной экстраполяции по результатам 2-дневного роста портфеля в самый удачный период.


Вот о чём не говорят именитые инвесторы, так это о том, что много эмитентов в портфеле - это не снижение доходности, это приближение к среднерыночной доходности. Разница всё-таки есть.

Александр Ф (08.05.2020 17:11)

#54

[to Vadim. #50]: Какие обстоятельства? А вот этого я Вам не скажу. Ищите информацию сами. Вы говорите совсем о другом. Причём тут 80 рублей? Я совсем ни об этом. Цена здесь не имеет значения. При определённых обстоятельствах я и по 300 рублей куплю Газпром, и даже дороже, и также при при других обстоятельствах не куплю и по 80. Это для Вас Сбер по 15 рублей как красная тряпка для быка. Меня эти ценники не интересуют. Всё зависит от ряда факторов. Мне и Сбер по 15 может быть не интересен. Я догадываюсь, что Вы сейчас скажете. Вот нечто подобное: "Александр, да какие там обстоятельства..." Проблема в том, что Вы не понимаете о чём я говорю. И не надо обо всём и обо всех судить по себе. Вы всегда судите обо всех по себе, совершенно не понимая, что у других может быть совершенно другой взгляд на эти вещи. Повторяю, что в случае с Газпромом дело не в цене акций, а в ряде фундаментальных факторов, которые раскрылись недавно и которые перевешивают весь негатив. Я же никого не уговариваю и не навязываю своего мнения. Я только раскрыл состав своего портфеля.
А насчёт того, что я говорил... Так Баффет тоже давно говорил, что авиакомпании больше никогда не получат его денег, и тем не менее спустя годы купил акции сразу нескольких авиакомпаний, которые недавно распродал с миллиардными убытками. И что теперь? Предъявите ему! Напишите, что же ты мол, сам говорил... Вы вот тоже много чего говорите, потом правда быстро забываете, а на меня потом: гад, лгун, и т.п., когда я Вам об этом напоминаю. Я же в отличии от Вас от своих слов не отказываюсь и не даю Вам подобные характеристики.

finic2000 (08.05.2020 18:27)

#55

[to Александр Ф #54]: А как Вас поймешь, если не говорите? Так на любой вопрос можно ответить про обстоятельства. Я например, могу сказать , возникли обстоятельства и я купил Юнипро. Но не скажу)
Идея у меня в том, что я:
1 Не покидая энергетику, всё же перекладываюсь в более предсказуемую по прибыли компанию;
2. Практически не теряю в див. доходности,компания привержена выплате дивидендов
3. Юнипро-одна из самых эффективных компаний в генерации, а значит будет зарабатывать больше, чем остальные
4. Мне нравится иностранный акционер, так как они , я думаю, не будут нарушать права миноритариев.

Alexey_S (08.05.2020 19:11)

#56

[to Александр Ф #54]: Интересно, что же это за фундаментальные факторы, которые внезапно раскрылись в Газпроме и перевешивают весь негатив?

Konstantin_P (09.05.2020 02:56)

#57

Новая ветка

Denkezhkin (25.05.2020 23:09)

#58

мда уж, не знаю как у вас, а для меня апрель выдался не самым удачным в плане инвестиций... Почти по всем фронтам -%.

или зарегистрируйтесь, чтобы оставлять комментарии



Регистрация
Напомнить пароль