USD/RUB 63.7325
EUR/RUB 70.9075

Последние сообщения / Konstantin_P - Вторая кипрская неделя

Частный инвестор

Вторая кипрская неделя

10.08.2019 20:58

Прошла вторая неделя отдыха. На этой неделе я торговал мало, компьютер включал редко. И получил неплохой результат, ММВБ2 вырос сильнее индекса, даже без учёта дивидендов. Немного сократил позиции в Мосбирже на максимуме года и докупил Магнит ниже 3600р, теперь у меня 10 акций Магнита. На РТС2 минус от падения нефти (у меня 1к от 61$), не помогло растущее серебро (2к) и рост индекса ММВБ (+460р на купле/продаже фьючерса миниММВБ), они только смягчили убыток от падения нефти. Ну ничего, нефть скоро снова уйдёт выше 60$ и будет прибыль.

Итоги недели 05-09.08.2019:

ММВБ2: +5844р (1.00%). Индекс ММВБ 0.18%
РТС2: -847р (-1.17%)

Итого: +4997р (0.76%)

К итогу на ММВБ2 добавлены дивиденды Газпрома 1449.00 руб

Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

Получать уведомления о новых комментариях в данной ветке раз в день моментально

К блогу автора

Комментарии

Александр Ф (11.08.2019 11:43)

#1

"Прошла вторая неделя отдыха."

А до этого вы чем занимались? Вас послушать, так у вас круглый год отдых. Кипрская неделя, черногорская неделя, сочинская неделя, греческая неделя, одесская неделя, и т.д. И так весь год. Какая же тут вторая неделя отдыха? Вы весь год отдыхаете. Правда странно очень. Как правило такие люди которые ведут подобный образ жизни имеют инвестиционные счета совсем иных размеров нежели ваши. Они не пялятся с утра до ночи в монитор, не переживают так как вы за каждую копейку и не фиксируют прибыль 50 рублей))

Приват (11.08.2019 14:28)

#2

[to Александр Ф #1]: Иногда биржа просто хобби, тоже когда-то считал, а сколько будет стоить, покупать путевку круглый год подряд, поездить по разным странам, всегда включено все!!!
И таки да, так можно жить всегда. С бассейном, морем, столовой, врачами в соседнем корпусе, официатками и горничными. Причем можно и с семьей, если нет детей школьного возраста, повырастали уже.

Александр Ф (11.08.2019 19:45)

#3

[to Приват #2]: Ну если хобби, зачем тогда выводить мизерные дивиденды? Если человек может себе позволить ни хрена не делать и весь год путешествовать, то эта мелочь для такого человека ничего не значит.
Я не могу себе позволить путешествовать. Бывал я в 90-х годах в некоторых странах. Так, ничего особенного. Но опять таки, я бывал там по делам, а отдых для меня непозволительная роскошь. Я и в 90-е не мог себе этого позволить, хотя и зарабатывал тогда относительно прилично, примерно 10 тысяч долларов в неделю. Но по сравнению с другими это очень мало. Я говорю про 90-е годы. Тогда возможностей было несоизмеримо больше. А сейчас вообще нищета полная. Так что какой уж тут отдых. Да и потом, я уже говорил, что я не устал. От чего мне отдыхать то?

Приват (11.08.2019 20:34)

#4

[to Александр Ф #3]: Александр, Вы уже достигли того уровня, когда одни дивы, не трогая основной капиталл, могут позволить просто переселиться жить в санаторий. Я пробовал, люди меняются постоянно, друзей быть не может, нам с супругой быстро наскучило. Вопрос не в деньгах, вроде все условия, а надоедает.
Вопрос не в отдыхе от работы, после определенного уровня биржа просто кормит, вернее не биржа а капитал.
Отличие от торговли, как по мне в том, что торгуют мизерными суммами, а при расчете на дивы и общий рост рынка получаешь прибыль со всей суммы на счете. Ну а народ лезущий в плечо, как правило разоряется на одном мощном движении рынка.
Сейчас главная цель, которую я ставлю перед собой - снижение рисков.

Александр Ф (11.08.2019 22:00)

#5

[to Приват #4]: В какой санаторий, в дом престарелых что-ль? Да мне вроде рано. Пока ещё в состоянии сам себя обслуживать)

И что Вы понимаете под рисками? Я лично не считаю волатильность биржевых котировок риском. На бизнес компаний это никак не влияет.

Александр Ф (12.08.2019 10:42)

#6

Интервью с Марком Мобиусом

https://zen.yandex.ru/media/aton/mark-mobius-o-rossiiskih-investiciiah-globalnyh-krizisah-i-optimizme-5cee9f1c3b121700b0c5f7a2

Александр Ф (12.08.2019 11:06)

#7

[to Александр Ф #6]: Небольшая выдержка из интервью

У вас есть свои принципы выбора объектов для инвестирования: вы много путешествуете, встречаетесь с компаниями. Вы пишите в книге “Гид для инвесторов на развивающихся рынках”, о том, что очень важно понимать, какой потенциал заложен в менеджерской команде. Можете рассказать, как решения принимали в России и как за относительно короткое время понять, есть ли потенциал у менеджерской команды?

Как вы знаете, цифры очень важны. Необходимо смотреть на финансовые показатели компаний: как выглядит баланс, какова прибыль, какой рост и так далее. Но за все эти годы я понял, что самое важное – это люди. Люди, стоящие за компанией. Кто управляет компанией, кто контролирует ее, каковы их принципы, как они показали себя в прошлом. Все больше и больше по мере того, как мы инвестируем и приобретаем опыт инвестирования мы более пристально наблюдаем за людьми, стоящими за компанией, узнаем об их истории и т.д. Это интересно – например, есть две российские частные нефтяные компании, которые вы знаете. Мы решили инвестировать в ЛУКОЙЛ, и причина была в том, что когда я встретился с руководством, я действительно увидел, что у этих людей есть принципы, это раз, два – это то, что они были в нефтяном бизнесе еще с советских времен. Это хороший пример того, как наши выводы о людях, стоящих за компанией, действительно окупились для нас, потому что инвестиции оказались очень успешными.

---------------------------------

Как ни странно, но почему-то подавляющее большинство наших портфельных инвесторов абсолютно не обращают внимания на то, кто стоит за компанией, что за люди её контролируют и управляют ею. Кая я уже неоднократно говорил, для меня это самый важный критерий отбора акций.

Вот очень важный момент: "...каковы их принципы, как они показали себя в прошлом."

Vadim. (12.08.2019 11:14)

#8

[to Александр Ф #7]: Александр, Мобиус пишет о том, что его инвестиции окупились и оказались успешными. Но по какой цене он покупал акции? Наверное не по 5300р. Если он покупал по 1500р то да, они были успешными. Инвест идея отработала хорошо.
Интересно было бы знать что он думает об этих акциях при текущем уровне цен. Вполне возможно, что в данный момент его мнение иное. Тот факт, что менеджмент в бизнесе с советстких времен не говорит о том, что акции можно покупать с закрытыми глазами - по любой цене. Цена важна и даже очень важна.

Konstantin_P (12.08.2019 11:33)

#9

[to Александр Ф #1]: Одесская неделя ещё впереди.

Konstantin_P (12.08.2019 11:34)

#10

[to Александр Ф #1]: И с чего вы взяли, что я не работаю? Может у меня работа на дому, по интернету.

Александр Ф (12.08.2019 12:31)

#11

[to Vadim. #8]: Вадим, весьма странно слышать от Вас такое. Причём тут цена? Акция может вырасти в 10 раз и при этом оставаться недооценённой, точно также акция может упасть в 10 раз и быть переоценённой. Не вижу смысла повторять Вам эти банальные вещи уже в который раз. Вы как Дмитрий Акулич... Вам говоришь, говоришь, всё как об стенку... Вы как будто не слышите, повторяете одно и то же.
Цена действительно важна, но ЛУКОЙЛ по текущим ценам можно покупать с закрытыми глазами, поскольку сейчас его акции остаются очень дешёвыми.

Александр Ф (12.08.2019 12:36)

#12

[to Konstantin_P #10]: Вы же сами на днях говорили, что в интернет не заглядываете. Заврались вы совсем Константин. Похоже у вас от безделья совсем башню снесло. Сидите у себя дома в Подмосковье и выдумываете всякую ерунду. Скоро нью-йоркская неделя пойдёт, потом чикагская, а там глядишь и иракская, ливийская, суданская... на что фантазии хватит))

Приват (12.08.2019 12:38)

#13

[to Александр Ф #5]: Под рисками я понимаю превышение 5 процентов на эмитента, не потому что вырос рынок, а потому что я так купил. Для меня повышенный уровень риска, когда я как управляющий своим капиталом начинаю считать, что портфельная теория Марковица не для меня, я вот тут куплю класного эмитента с замечательным менеджментом... Под рисками я считаю несоблюдение инвестиционной политики 60 на 40, нарушение дивидендной политики 50 на 50 (так и хочется инвестировать больше) и господи как трудно бывает удержаться.
И кстати менеджмент кампании не значит ничего, тот ли другой руководитель, чепуха это, что не так его просто заменят акционеры. Для меня самое важное именно риск на эмитента, рынок в целом растет (позитивное матожидание от инвестиций), дивиденды платят (позитивное матожидание), минус накладные (биржа, брокер, депозитарий, банк). Падает цена на бирже, включается инвестиционная политика покупаются акции, портфель падает меньше чем рынок. Устроило правительство девальвацию, долларовые депозиты хеджируют этот риск, опять покупаем акции, а со временем они выравнивают счет, ьну дороже становится нефть и металл в рублях, значит и дивы от акций растут. И потихоньку реализуем свое статистическое преимущество.
Я давно уже не верю никому, и поверить человеку, который забрался на вершину управленческой пирамиды крупной кампании на слово, да я в этой стране рос и видел, чего стоит продвижение по служебной лестнице!!!
Однако, даже эти люди иногда понимают, что работать эффективно, выгодней чем просто разворовывать кампанию. В этих условиях я считаю, что риск это меньше 20 кампаний в портфеле, риск, это когда вы на основе интервью с вороватым чиновником покупаете акции.
К примеру в прошлой ветки было интервью с товарищем из руководства МТС, кто-то даже акций на основании этого интервью докупил. А в самом начале, первым абзацем этот товарищ выкручивался из неудобного положения, когда его спросили в лоб о слухах в отношении листинга МТС у полосатых (для непонятливых, делистинга с Московской биржи со всеми вытекающими для акционеров приколами). В таких условиях только диверсификация, я так думаю, что долги системы и залог акций МТС под них, всему виной, если делистинг, нет залога... И так везде, нет среди них честных и порядочных.
А этому иностранцу, после доходности амеровской биржи, даже дерьмо будет казаться лучшей инвестидеей. После возврата на наш рынок я в восторге, тут доходности фантастика, но и риски огромны, только построение защиты по всем правилам. Пичем, вовсе не хеджирование опционами и фьючерсами. Под защитой я понимаю наличие долларов золата металлов на депозитах, деверсификацию по банками многое другое.

Александр Ф (12.08.2019 12:41)

#14

За шесть месяцев 2019 года среднесуточная добыча углеводородов Группой "ЛУКОЙЛ" без учета проекта "Западная Курна-2" составила 2 352 тыс. барр. н. э./сут, что на 2,8% больше по сравнению с шестью месяцами 2018 года. Об этом сообщила компания. Рост добычи углеводородов в основном связан с развитием газовых проектов в Узбекистане, а также с увеличением добычи нефти в России в связи с изменением параметров внешних ограничений объемов добычи российских компаний.
https://www.finam.ru/analysis/newsitem/lukoiyl-v-1-polugodii-uvelichil-dobychu-na-2-8-20190812-114958/

Все показатели растут!

finic2000 (12.08.2019 12:48)

#15

[to Александр Ф #12]: Сам был свидетелем двух таких недель Константина. Ему совершенно ни к чему обманывать нас. А про средства, на которые он поехал, не обязан раскрывать в блоге.

Приват (12.08.2019 13:27)

#16

[to Александр Ф #14]: Иными словами Лукойл инвестирует бабло в Узбекистан и другие заграницы, и скорее всего там создано акционерное общество, которое зарегистрированно по местным законам и является отдельным от Лукойла юридическим лицом. Иными словами прибыль акционеров ушла на развитие заграничной дочки... "ООО «ЛУКОЙЛ Узбекистан Оперейтинг Компани»
Газодобывающее и перерабатывающее предприятие, оператор газовых проектов ПАО «ЛУКОЙЛ» в Республике Узбекистан. Дочерняя организация Группы "ЛУКОЙЛ"." Конкретно речь о том, что это уже и не Лукойл вовсе, а другая структура, которая просто использует бренд и возможно заплатит чуть дивидендов, а может наоборот будет выкачивать бабки из материнской кампании за границу.
Это тоже самое, что купить Россети и полагать что Вы владеете ФСК.

aaa2410 (12.08.2019 13:46)

#17

[to Приват #16]: вам все заговоры мерещатся. Думаете в компаниях из вашего портфеля не так все организовано? Самое главное - заботиться мажор об акционерной стоимости и своем имидже или нет

Приват (12.08.2019 16:01)

#18

[to aaa2410 #17]: Думаю, что во всех кампаниях именно так, и где появляется возможность кинуть миноров их кинут. Защита от этого в том, что по закону дивы платятся на все акции и если мажор хочет легально получить деньги в свой карман и миноритариям он вынужден заплатить. Поэтому частные кампании платят лучше, ведь чудаки представляющие государство в госкорпорациях так легко покупаются. Далеко за примерами ходить не надо. Вот к примеру член наблюдательных советов Алросы и ВТБ от правительства товарищ С. почему-то весьма спокойно относится к тому, что некоторые кампании выплатили чуть меньше дивов, чем указанно в постановлениях правительства, подписанных Медведьевым. И буквально тут же ВТБ покупает крупные пакеты акций. Тоесть деньги правительству на дивиденды, да обойдется правительство, а главный смотрящий от кабинета министров, с контрольным пакетом акций, позволяющих диктовать любое решение, кивает головой. К чему бы это?
Но, в памяти еще свежи воспоминания о походе частной кампании МТС в Узбекистан, да и в Индию. Лукойл отчего-то решил повторить этот путь? Ничего Вагит сделать не сможет в ситуации когда бизнес будет налажен, а местный урюк, решением хурала решит переписать его на своих родственников. Или это выгодно Вагиту и является целью комбинации с получением отступного по ходу.
Да, параноя это составная часть одной из моих специальностей, но в итоге это позволяет выживать с более высокими шансами.
Я не оспариваю Ваш подход к делу, но просто высказываю свои опасения. И именно из за этого, в портфеле Лукойл, Газпром, Роснефть, Сургутнефтегаз, Башнефть, Газпромнефть. Кто-то хуже кто-то лучше, но все они кинут меня при любой возможности, главное что вряд-ли все вместе одновременно.

Александр Ф (13.08.2019 00:20)

#19

[to Приват #18]: Ну Вам и впрямь всё какие-то заговоры мерещатся)) Плохо Вы однако о компаниях думаете, да и о людях тоже. Вы говорите- где появляется возможность кинуть миноров их кинут. Вы глубоко заблуждаетесь. Вы думаете, что у них нет возможности кинуть? Да сколько угодно! Некоторые компании вообще не платили и не платят дивидендов. Есть множество других способов вывести деньги из компании. Через займы например, через благотворительность, через инвестиции, и т.д. Но далеко не все это делают. Вы представьте себе, если все будут так делать, то кто тогда вообще будет покупать акции, кому они будут нужны если все знают что их кинут? Фондовый рынок является средством привлечения капитала, компании заинтересованы в росте рыночной капитализации... Вы всё говорите- миноры, мажоры... Я Вас спрашивал- где мажоры в Exxon Mobil? Вы так и не ответили. И неудивительно, потому что их там нет, Exxon Mobil- это абсолютно публичная компания, и никто там никого не кидает.
Что какается ЛУКОЙЛа, то да, газ он добывает в Узбекистане, и не только, но газохимический комплекс то в России строит. А пока не построил, весь газ у него покупает Газпром. Вы говорите, что ЛУКОЙЛ решил повторить путь МТС. Какой путь?! ЛУКОЙЛ работает в 35 странах мира ещё раньше чем МТС. И никогда ещё за всю историю существования компании, ЛУКОЙЛ не кидал своих акционеров.

Александр Ф (13.08.2019 09:42)

#20

[to Приват #13]: Вы говорите: "Под рисками я понимаю превышение 5 процентов на эмитента..." и тут же говорите: "И так везде, нет среди них честных и порядочных."
И в чём же тут снижение рисков, если все нечестные и непорядочные? Какая разница, вложитесь ли Вы в одного эмитента или в 25 если всё равно все кидают при первой же возможности?

Vadim. (13.08.2019 09:45)

#21

[to Александр Ф #19]: Мне сразу вспомнился фильм 12 стульев и фраза из него: - "Никогда еще Воробьянинов не протягивал руки".

Vadim. (13.08.2019 09:48)

#22

[to Александр Ф #20]: Александр, в том то и дело, что разница может быть иллюзией, очередным способом найти свою "систему". Все ее ищут-ищут, кто-то считает, что уже нашел.

Vadim. (13.08.2019 09:56)

#23

Тарифы отключают от повышения.
https://www.kommersant.ru/doc/4059784
------
С одной стороны есть сторонники повышения тарифов, с другой есть противники повышения тарифов.

Александр Ф (13.08.2019 10:09)

#24

[to Vadim. #22]: Вадим, "система" у спекулянтов, и ищут её только они.

Vadim. (13.08.2019 10:24)

#25

[to Александр Ф #24]: Александр, а как же быть с тем, что только у наших блогеров у каждого свой подход т.е. своя "система": - у Привата - своя, у Вас - своя, у Григория - своя, у Арсагеры - своя и т.д.

Александр Ф (13.08.2019 10:41)

#26

[to Vadim. #25]: Ну это смотря что Вы понимаете под системой. Обычно говорят- система торговли. А торгаш тут вроде только один))

Александр Ф (13.08.2019 10:46)

#27

[to Vadim. #23]: Я же говорю, Вадим, у них там семь пятниц на неделе. И каждый отстаивает свои интересы. Если власть пойдёт на встречу Ливинскому, что вряд-ли, то тогда это автоматически потащит за собой все цены вверх. А оно им надо?

Vadim. (13.08.2019 10:51)

#28

[to Александр Ф #27]: Так они ж вроде бы уже согласились пойти навстречу Ливинскому. Сейчас будут искать компромис.

Приват (13.08.2019 11:23)

#29

[to Александр Ф #19]: Я не интересовался структурой акционерного капитала Эксонмобил и не считаю правильным тратить на это свое время, но на вскидку мажоры там, как и в подавляющем большинстве американских кампаний Блекрок, Авангард, Фиделити. Эти мажоры заставляют кампании делать обратный выкуп акций и любой ценой для кампании наращивать биржевую стоимость акций. Это делается вовсе не в интересах акционеров, просто иначе фонды начинают показывать меньшую, в сравнении с облигациями, доходность, народ тут же бежит к этим мажорам забирать деньги....
Но, амеры меня не интересуют, по край ней мере пока.

Приват (13.08.2019 11:31)

#30

Да наверное это система, но не моя, я содрал принципы построения капитала у Авангарда (инвестиционная политика, индексное инвестирование), дивидендную политику содрал у корпораций, которые мне нравятся (почему мне моя "фирма" должна платить мне меньше), да и портфельную теорию не я придумал. Также я содрал принцыпы рискменеджмента у нашего ЦБ (для НПФ). Принцыпы защиты денежной позиции содраны с бивалютной корзины МВФ.
Как видите моих изобретений тут нет, я просто применяю все это в комплексе.

Александр Ф (13.08.2019 11:39)

#31

[to Vadim. #28]: Так я Вам и говорю, Вадим, что у них семь пятниц на неделе. Вчера они согласились, а сегодня уже сомневаются. Странно, Вадим, что Вы принимаете эту первичную информацию за чистую монету. Это же обычное дело. Пора бы уже к этому привыкнуть. Вспомните этот трёп про бай бэк в Газпроме и Роснефти... Где эти бай бэки!?

Александр Ф (13.08.2019 11:51)

#32

[to Приват #29]: Мажоры говорите)) Я точно не помню, но там самая большая доля то-ли у Блэк Рок, то-ли у Авангард, и доля эта не превышает 6%! Хороший такой мажор с долей 6%, не правда-ли)) И потом, что такое Блэк Рок и Авангард? Это фонды, привлекающие средства частных инвесторов. Это не какой нибудь один олигарх, Вася Пупкин, это огромное количество пайщиков. Так что контроля там нет ни у кого, и даже блок-пакета. Это в полном смысле слова публичная компания, её акции "распылены" среди огромного количества акционеров. Но это не мешает ей быть эффективной. Галицкий как-то говорил, что он не сторонник такой структуры акционерного капитала, он считает, что обязательно должен быть мажор, хозяин. Я как прочитал это, сразу вспомнил фильм "Место встречи изменить нельзя", где герой Джигарханяна говорил такие слова: "Ты поучи жену щи варить"))

Приват (13.08.2019 12:05)

#33

[to Александр Ф #32]: Специфика американского рынка в том что именно парни из Блекрок, Авангард и Фиделити им владеют, пусть вас не обманывают 6 процентов. Эти ребята практически никогда не вмешиваются в управление кампаний и всегда голосуют за решения принятые набсоветом, но только пока акции растут или хотя-бы не падают. Они владеют всем от прессы до лоби в парламенте. Если какой нибудь придурок пытается их кинуть, не смотрите на маленькую долю, они также владеют и всеми конкурентами, поставщиками, контрагентами этого воображаемого придурка, у них полный доступ к информации всех фирм. Дальше объяснять надо, почему они и есть МАЖОРЫ.

Александр Ф (13.08.2019 12:13)

#34

[to Приват #29]: "Эти мажоры заставляют кампании делать обратный выкуп акций и любой ценой для кампании наращивать биржевую стоимость акций. Это делается вовсе не в интересах акционеров, просто иначе фонды начинают показывать меньшую, в сравнении с облигациями, доходность, народ тут же бежит к этим мажорам забирать деньги...."
------------------------------
Вот объясните пожалуйста, почему бай бэк не в интересах акционеров? В ходе обратного выкупа количество акций сокращается, прибыль на акцию увеличивается, доля в компании акционеров не участвующих в выкупе увеличивается. Почему же тогда бай бэк не в интересах акционеров, Вы може внятно объяснить? По-Вашему, когда компании печатают акции, размывая тем самым доли миноритариев, это благо для акционеров? Может быть и так, только не для всех, а всё для тех же мажоров, коими является государство, потому что размещаются эти дополнительные выпуски по закрытой подписке, исключительно в пользу государства, в результате чего доля государства увеличивается, а доли остальных акционеров в компании сокращаются как и прибыль на акцию.
Возьмём к примеру ЛУКОЙЛ. ЛУКОЙЛ проводит бай бэк, при этом регулярно платит дивиденды, ежегодно их увеличивая, долговая нагрузка сокращается и находится на крайне низком уровне (ниже только у Татнефти), и денег хватает на все инвестпроекты, которых у ЛУКОЙЛа немало. Только не говорите, что у ЛУКОЙЛа низкие дивиденды. Половину тех средств которые можно было направить на дивиденды ЛУКОЙЛ направляет на обратный выкуп, и правильно делает. А вот какие будут дивиденды у Ваших любимых металлургов, Вы скоро увидите. Они будут ниже чем у ЛУКОЙЛа, а может случиться так, что их не будет вообще.

Александр Ф (13.08.2019 12:20)

#35

[to Приват #33]: "...они и есть МАЖОРЫ"

Да поймите Вы, какие они мажоры, когда это не их деньги! Это деньги пайщиков, частных инвесторов, которые в определённом случае в любой момент могут забрать свои деньги. Вы пишите- они владеют... Да не чем они не владеют! Владеют те кто вложил свои деньги в эти фонды, а это огромное количество мелких акционеров.

Приват (13.08.2019 13:15)

#36

[to Александр Ф #34]: У полосатых специфика в том, что байбек часто идет на заемные деньги. Допустим цена кредита близка к нулю, а по акциям доходность выше. Там много нюансов. Нет возможности объяснить почему фонды высказывают пожелание о проведении байбека. Да фонд это коллективное владение, но для организаторов фонда, ситуация когда вкладчики забирают деньги равносильна личному краху. Поэтому, если какие-то прохиндеи пытаются кинуть большую тройку, мало этим деятелям не покажется.
Теперь по нашему рынку и конкретно по Лукойлу. Обратный выкуп свидетельствует о зрелости кампании, она не может развиваться просто некуда направлять деньги, тогда организуется байбек. Опять же не буду углубляться в вопросы о стадиях развития бизнеса. Но конкретно Лукойлу есть куда развиваться, причем даже не выходя за границу как бы территория не маленькая. Байбек с погашением акций нужен только для увеличения доли отдельных товарищей. Не надо тешить себя иллюзией, что заплатят больше по акциям. Как Вы верно отметили Лукойл ведет комерцию еще в 30 странах, иными словами есть куда вывести деньги. Платит же Лукойл минимум дивидендов, по отношению к другим кампаниям. Что он там еще заплатит потом, большой вопрос. Вот и предпочитаю 6-7 равновзвешенно, дивиденды в итоге выше, риски меньше.
Допэмиссии очень люблю в противовес, это значит что кампания развивается, идут новые проекты, как правило на допках в 2-3 процента цена кампаний падает иногда в половину (аля магнит на 2/3), но бизнес продолжает приносить тот-же денежный поток. Ну тут стоит углубится в изучение отчетов и ситуации, составить свое мнение о возможности "отремонтировать бизнес у менеджеров" и принять решение об удвоении для начала, веса этой упавшей на допке кампании.

finic2000 (13.08.2019 15:00)

#37

Интересная (думаю) запись мастер-класса знаменитого Асвата Демодарана https://smart-lab.ru/blog/555900.php

Приват (13.08.2019 17:40)

#38

[to finic2000 #37]: Спасибо получил огромное удовольствие.

finic2000 (13.08.2019 19:01)

#39

[to Приват #38]: начал слушать, он с чувством юмора и переводчик хороший

Приват (14.08.2019 00:19)

#40

Первый зампред Сбербанка Лев Хасис объяснил разницу в ставках по кредитам в Чехии и России. По его словам, Сбербанк Чехии — это "юридическое лицо, находящееся в другой стране со всей ее макроэкономикой: включая инфляцию, ставки рефинансирования".
_________________________________________________________________________________________________________________________
Вот примерно так и рассказывают потом, что наша дочка за границей, на создание которой пошли деньги акционеров, этим самым акционерам ничего и не должна вовсе. Это же разные структуры. Уж по Сбербанку Украины есть личный опыт.
Поэтому, когда я вижу дырку, в которую менеджеры выводят деньги, ну не нравится мне это.

Приват (14.08.2019 12:14)

#41

Доходность от инвестирования управляющей компанией (УК) ВЭБ.РФ средств пенсионных накоплений граждан по итогам II квартала 2019 года выросла до 8,42%, а по расширенному портфелю — до 12,64%, отчиталась госкорпорация. Это существенно больше, чем у негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Давайте разберемся, почему так происходит, и где же лучше всего копить на старость.

С 2014 года накопительная часть пенсии не пополняется из-за введенного на нее моратория. Но это не значит, что на этой части пенсии нужно ставить крест. У кого она была накоплена к 2014 году, тот может ею распоряжаться. Например, оставить ее в ВЭБ.РФ, или отдать под управление частной компании, или же перевести в негосударственный пенсионный фонд.

Как показал 2008 год, в периоды нестабильности самая консервативная стратегия показывает себя безусловным лидером на рынке. То же случилось и по итогам 2018-го, который был признан худшим годом для инвесторов за целый век, так как более 90% классов активов показали убыток. В результате в прошлом году лидером по доходности управления накопительной частью пенсии стал портфель госбумаг ВЭБ (почти 7% годовых, в то время как почти все частные УК и НПФ сделали менее 5,5-6% годовых). Расширенный портфель ВЭБ показал результаты на уровне УК и НПФ (чуть выше 4%).

Сейчас, в условиях, когда американская экономика замедляется и требует поддержки ФРС в виде снижения ставки, а также дополнительно давит фактор торговой войны между США и Китаем, сложно говорить о том, что грядущие годы на рынке станут явным расцветом. Наоборот, большинство ждет рецессию. Это означает, что фаворитом по итогам управления накопительной частью вновь может оказаться портфель госбумаг ВЭБ, который обойдет как НПФ, так и УК.

Возникает вопрос: а нужно ли пытаться перегнать ВЭБ? Лично мое мнение: в преддверии мировой рецессии, которую ждут в ближайшие один-два года, лучше предпочесть именно госкорпорацию. Для консерваторов есть портфель госбумаг, а для тех, кто хочет чуть агрессивнее, — расширенный портфель. Именно он, кстати, автоматически выбран у «молчунов», которые ничего со своей накопительной частью пенсии не сделали.

Можно, конечно, пытаться угадать, какая УК окажется эффективной в грядущем году и переводить накопления туда, а, если итоги окажутся не сильно радужными, — перевести все в ВЭБ, но вот с НПФ такая стратегия не сработает. С 2015 года необходимо находиться в нем пять лет, чтобы иметь возможность без потери уже сформированного инвестиционного дохода перевести накопительную часть в другой фонд, УК или ВЭБ. Ввиду ожидания рецессии, скорее всего, ВЭБ вновь окажется на коне, а делать ставку на то, что ближайшую пятилетку нас ждут годы роста, я бы не стала. Поэтому сейчас, если у вас накопительная часть не в НПФ, я бы перевела ее в портфель госбумаг ВЭБа (для консерваторов) или расширенный (для чуть меньших консерваторов) и находилась бы там ближайшие один-три года.

Если ваша накопительная часть под управлением частной УК, я бы тоже рекомендовала перейти в портфель госбумаг ВЭБа для подстраховки от спада. Если вы уже в НПФ, то тогда надо дождаться пятилетнего срока для перехода, чтобы не потерять инвестиционный доход.

Но даже если бы сейчас была ситуация как в середине нулевых и рынок рос сумасшедшими темпами, я бы не стала рекомендовать размещение в НПФ, а предпочла бы частные УК. Это нужно, чтобы сохранять маневренность управления накопительной частью и вовремя перейти в портфель госбумаг ВЭБа при приближении кризиса, даже несмотря на сравнительно небольшой размер накоплений.

Когда же НПФ обретут популярность? Видимо, только если реализуется концепция индивидуального пенсионного капитала, когда накопительную часть можно будет разместить только в НПФ без вариантов. Но ВЭБ тоже планируется при таком развитии превращать свою управляющую компанию в НПФ, поэтому и в этом случае я бы рекомендовала, скорее НПФ ВЭБ. А для более значительного приумножения пенсионных накоплений следует использовать более гибкие инструменты, в которые вы бы отчисляли свои личные средства (всё равно концепция ИПК предполагает пополнение его уже личными средствами, а не деньгами работодателя). И идеальным дополнением мне видится самостоятельно управляемый индивидуальный инвестиционный счет с выбранной под ваш риск-профиль стратегией.

Автор — инвестиционный консультант Наталья Смирнова
__________________________________________________________________________________________________________________________
Такова доходность профессиональных УК.
Да любой непрофессионал, купив 3 эмитента: Сбербанк, Лукойл и Газпром обгонит этих профессиональных управленцев только одними дивидендами.

Vadim. (14.08.2019 12:18)

#42

[to Приват #41]: А разве можно отказаться от накопления в НПФ если уже сделал такой выбор ранее? Я где-то читал, что обратного пути нет. Выбираешь одну из двух дорог и после выбора назад вернуться уже нельзя. Или можно?

finic2000 (14.08.2019 14:50)

#43

[to Vadim. #42]: фарш невозможно провернуть назад и мясо из котлет не восстановишь...

Vadim. (14.08.2019 15:09)

#44

[to finic2000 #43]: По большому счету что одно, что второе мало что даст.
Недавно вон писали об очередной прибавке к пенсии. Расписано было в зависимости от годов каких-то - кому 210 рублей прибавят, кому 220 руб., а кому-то может 230р дадут.

Самостоятельно по идее надо накапливать капитал, в т.ч. пенсионный. Но, таким делом по-моему никто не занимается.
Когда уже появилась семья накапливать капитал с нуля практически нереально.

finic2000 (14.08.2019 16:36)

#45

[to Vadim. #44]: А вот не соглашусь. Если жена работает, то накопления создаются нормально)

Vadim. (14.08.2019 16:49)

#46

[to finic2000 #45]: Жена должна не только работать, но и быть согласной сберегать деньги т.е. отказываться от благ сейчас в пользу будущих больших благ. Многие не согласны отказываться от благ сейчас, да и наверное не верят в большие будущие блага.

Konstantin_P (14.08.2019 18:20)

#47

Добрый вечер! Что случилось, новый экономический кризис уже начался? Вчера росли как безумные, сегодня ещё сильнее падаем. Мировые индексы падают с такой скоростью, будто начался новый кризис. Из-за чего такая паника? Вроде торговая война поутихла. Что ещё придумали?

Vadim. (15.08.2019 09:50)

#48

[to Konstantin_P #47]: Кто его знает что это на самом деле - кризисные явления или кто-то хочет снизить цены на активы.

Vadim. (15.08.2019 10:03)

#49

Это будет интересно в первую очередь Привату - скоро ему придется самому доплачивать банку за свои валютные депозиты.

Пробили дно: за валютные вклады в Европе и России придется платить

Отрицательные ставки по депозитам пришли всерьез и надолго

https://iz.ru/910293/dmitrii-migunov/probili-dno-za-valiutnye-vklady-v-evrope-i-rossii-pridetsia-platit?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

Vadim. (15.08.2019 10:03)

#50

[to Vadim. #49]: ...
Отрицательные ставки в Европе уже не ограничиваются вкладами, но переходят и на кредиты. Датский Jyske Bank предложил своим клиентам ипотеку с -0,5% годовых, по сути, он будет приплачивать заемщикам за пользование собственными деньгами.

Приват (15.08.2019 11:49)

#51

[to Vadim. #49]: https://www.moex.com/s2260
Вобщем-то, не очень меня беспокоит, что банк и его продвинутые финансисты не в состоянии извлечь прибыль из евро, достаточно того, что я делаю это лучше любого банка. Да и у вас получится. Вот сайт мосбиржи перейдите по ссылке и выберите себе инструменты. Заходите в квик и смотрите, что доступно к покупке. Конечно как всегда изучение инструментов по полной: ликвидность , инвестиционного класса и т.д. и т.п. Мы с Вами не обычные обыватели, тут люди в боях за бабло уже ветераны.

Приват (15.08.2019 22:03)

#52

Пусто как-то у нас.

Приват (15.08.2019 22:05)

#53

Интересно Александр, как вы на письмо от Лукойла о байбеке среагировали, там цена подороже нынешней рыночной?

Konstantin_P (16.08.2019 01:00)

#54

[to Приват #52]: Пусто из-за Александра. Он, наверное, куда-то отдыхать поехал.

finic2000 (16.08.2019 09:32)

#55

[to Konstantin_P #54]: Он отдыхает в Москве, прогуливаясь по городу.

Vadim. (16.08.2019 11:02)

#56

Григорий, появилась негативная новость по одной из акций Вашего портфеля.

Прибыль группы "Обувь России" за 2 квартал снизилась на 54%
https://www.finam.ru/analysis/newsitem/pribyl-gruppy-obuv-rossii-za-2-kvartal-snizilas-na-54-20190816-095555/

И Энел сморю задраил люки и погружается на дно.

Vadim. (16.08.2019 11:25)

#57

ФСК смотрю тоже начала задраивать люки. Уже до 17.0 коп. допадала. Интересно дойдет до 15.0 коп. или нет?

finic2000 (16.08.2019 11:42)

#58

[to Vadim. #56]: спасибо!

finic2000 (16.08.2019 11:43)

#59

Обувь России - чистая прибыль за 1 п/г по МСФО увеличилась на 3,0% — до 0,322 млрд руб.,
Группа Компаний «Обувь России» объявляет ревьюированные финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2019 года

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 6 МЕСЯЦЕВ 2019 ГОДА:

? Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в 1-м полугодии 2019 года увеличился на
19,8% до 5,384 млрд руб. по сравнению с 4,493 млрд руб. в 1-м полугодии 2018 года.
? Общая сопоставимая выручка (like-for-like) группы компаний «Обувь России» увеличилась на 7,7%:
в т.ч. сопоставимая выручка от продаж товаров выросла на 1,6%;
в т.ч. сопоставимая выручка от деятельности по выдаче денежных займов увеличилась на 27%.
? Валовая прибыль выросла на 13,2% — до 2,988 млрд руб., по сравнению с 2,638 млрд руб. в 1-м полугодии 2018 года. Рентабельность валовой прибыли в 1-м полугодии 2019 года составила 55,5%.

Konstantin_P (16.08.2019 11:52)

#60

[to Vadim. #57]: Почему до 15? Я эту фск помню по 5 копеек. И даже там не решался её покупать.

Konstantin_P (16.08.2019 11:53)

#61

[to finic2000 #55]: Александр до сих пор не зашёл в блог. Всё гуляет и гуляет, дышит чистым московским воздухом и купается в Москва реке под стенами Кремля.

Vadim. (16.08.2019 12:02)

#62

[to finic2000 #59]: Тогда все в порядке - рост ЧП за полугодие.

Vadim. (16.08.2019 12:03)

#63

[to Konstantin_P #60]: Константин, а что Вы решались покупать? Так чтобы купить и держать. Только фьючерсы серебра наверное, которые обнулили Ваш первый депозит на ФОРТС.

Konstantin_P (16.08.2019 12:19)

#64

[to Vadim. #63]: Много чего я решался покупать и держал долго-долго, по несколько лет. Чтобы потом продать с убытком. Всё, что я не покупал надолго, приходилось с убытком продать. Например, в январе 2011го купил Русгидро по 1.5р, чтобы года через полтора продать его по 0.5. Я всё держал, держал, держал, а оно всё падало. После продажи прошло семь лет, а Русгидро и сейчас 0.5.

Аэрофлот покупал по 45 и держал долго, в итоге продал по 41, а через два месяца он стоил 100р. Норникель купил по 6700, чтобы через два года распродать по 5700-6000, после чего он упал до 4000, но уже без меня. Префы Сургутнефтегаза купил по 14.7 и через полгода продал по 14.5 в виду бесперспективности. И через два месяца они были выше 20. Много чего можно вспомнить, но всегда результат был одинаков. Что бы не покупал, сколько бы не держал, всё время был в убытке, по всем позициям.

Ну и более поздние примеры, Магнит по 12700, распроданный по 3500р. Аэрофлот от 194 до 160р, распроданный по 90р. И так во всём!

Приват (16.08.2019 12:43)

#65

[to Konstantin_P #64]: И у всех и у меня было и есть также, мы же на одном рынке! Сделал я ошибку, упала акция, но дивиденды приносит, я ее не продаю, как бы мой бизнес упал в цене по этому эмитенту, но он то работает, деньги мне на счет тащит. Ну считаю, что ошибся с выбором, покупаю другого эмитента на дивы от нее. По немного и портфель растет. То, что мне в руки попало, хрен выпущу. И никакие заманухи, типо смотри как оно подешевело, со мной не проходят. Я просто увеличиваю иногда в разы количество акций, также растет и денежный поток от них.

федорчук (16.08.2019 17:57)

#66

Всем привет! На рынке такие скидки, не знаешь, что докупить!

федорчук (16.08.2019 19:18)

#67

Попробую. Буду собирать подушку безопасности.

Александр Ф (16.08.2019 19:26)

#68

[to Konstantin_P #61]: Нет, Константин, я не купаюсь под стенами Кремля. Не надо судить по себе. Почему вы решили, что обязательно нужно где-то купаться? У меня нет такой потребности. Мне никогда не нравились эти пляжи. Дел просто много накопилось, и зумами занимаюсь) Поставил вот себе циркониевые коронки на имплантаты. Ещё кое чего по плану осталось доделать, и на какое-то время с зубами надо завязывать, надоело уже. Я даже компьютер в последнее время не включал. А чего его включать то? Покупать всё равно не на что. Сейчас я делаю зубы в счёт будущих дивидендов, так что покупать в этом году ничего не планирую. Дорого зубы обходятся)) Смешно на самом деле, фарфор дороже золота в разы)) Хотя это вроде не совсем фарфор или совсем не фарфор... Я имею ввиду этот диоксид циркония. Но говорят, что это самый лучший современный материал.
Посмотрел сейчас котировки. Надо же, Акрон против рынка идёт, сегодня в лидерах роста и закрыл гэп.

finic2000 (16.08.2019 20:47)

#69

[to Александр Ф #68]: и ФосАгро тоже растет

Приват (17.08.2019 00:19)

#70

[to finic2000 #69]: Нефть - газ падает, сырье дешевле, прибыль у химиков больше.

Konstantin_P (17.08.2019 00:49)

#71

Новая ветка

или зарегистрируйтесь, чтобы оставлять комментарии



Регистрация
Напомнить пароль