USD/RUB 66.4475
EUR/RUB 75.3775

Последние сообщения / all_SmartValue - Модельный портфель Smart Value в июне

Модельный портфель Smart Value в июне

12.07.2018 21:46

Я знаю, я недавно объяснял, что акции США в долгосрочном периоде (пять – семь лет) скорее всего проиграют в доходности акциям Европы и развивающихся стран. Но мы с вами помним, что в краткосрочном периоде (12-18 месяцев) история совсем другая.
Как говорится, куй железо, не отходя от кассы. Я ожидаю, что американские акции покажут внушительный рост в ближайшие год-полтора. А после этого уже наступит период их длительного отставания.
Пока что рано занимать консервативную позицию, чтобы пропустить весь рост. Опыт предыдущих случаев мощного роста в конце бычьего рынка показывает, что лучшие варианты для инвестирования в эти моменты – технологические и биотехнологические компании.
Акции США значительно выросли во время бума в конце 90-х. Я думаю, что похожий рост мы увидим и сейчас, прежде чем завершится бычий тренд.
Наша инвестиция с плечом в технологические акции США, фонд ProShares Ultra Technology Fund (NYSE: ROM) позволит нам хорошо заработать на этом росте. С предыдущего разбора портфеля его доходность составила 9%. И я по-прежнему думаю, что дальнейший потенциал остается велик.
Серьезный рост можно ожидать и в китайских технологических компаниях. Мы уже знакомы с компанией Tencent, которая создала WeChat и кардинально изменила взаимодействие людей в Китае. Начиная с просмотра спортивных матчей, заканчивая оплатой счета в ресторане, китайцы сегодня практически все делают с помощью мобильного телефона.
Один из лучших способов заработать на росте китайского хайтека – фонд KraneShares CSI China Internet Fund (KWEB). Он содержит корзину компаний, таких как Tencent и Alibaba. С прошлого обзора он вырос на 9%. Это серьезный рост для одного месяца, но именно такие движения возможны в китайских технологических акциях. И по-прежнему сохраняется большой потенциал.
И наконец, наибольшую доходность показала наша ставка против толпы. Инвесторы ожидали рост процентных ставок в последние несколько месяцев. В марте я писал, что все как один рассчитывают на единственный исход.
Но в нашей стратегии мы ставим против толпы, когда она единодушна в каком-то мнении, и настроения достигают предельных значений. И такой зашкаливающий настрой на рост доходности оказался отличной возможностью сделать обратное – поставить на её падение. 
Мы инвестировали в фонд, который растет, если процентная доходность долгосрочных облигаций падает. За прошлый месяц он вырос на 11%. Позиция до сих пор находится в отрицательной зоне, но мы видим серьезный разворот в нашу сторону.
Переходим теперь к подсчету цифр и по другим позициям модельного портфеля, но сначала о закрытиях предыдущего месяца.
 
Закрытые в мае позиции
В мае мы закрыли в портфеле две позиции:

Следующий Tencent, по которой сработал наш стоп, и мы были вынуждены следовать правилам и ограничивать свои убытки.
Инвестиция в Бразилию, которая показывала плохую динамику и не оправдывала наши ожидания.

Участники Клуба Smart Value смогли вовремя выйти из этих позиций, которые с тех пор продолжают снижение.
Напомню, что ради справедливого отношения к участникам Клуба Smart Value мы решили писать в открытом ежемесячном обзоре о закрытых позициях не сразу, а месяц спустя.
Теперь к таблице модельного портфеля Smart Value. Цены приведены по состоянию на 14 июня 2018 года (простите за небольшую задержку с публикацией этого обзора), закрытые в этом месяце позиции не удаляются.

(на данном ресурсе таблица не отображается корректно, смотрите ее на нашем сайта, ссылка в конце статьи)

С начала года наш портфель снова вышел в плюс с аналогичным значением 1.96%
Наши позиции однозначно подсказывают, что рост международных рынков не закончился. Процентные ставки вряд ли продолжат сильно расти. Технологические акции карабкаются вверх. И мы видим массу возможностей в Китае.
И ведь действительно, некоторые из этих идей могут стать лучшими за всю историю Smart Value.
Поэтому я по-прежнему призываю вас сохранять твердость и решительность. Время быть осторожными и консервативными еще не наступило.
А если вы хотите быть в курсе всех деталей нашего портфеля и оперативно получать уведомления, то добро пожаловать в Клуб Smart Value

Автор статьи: Филипп Астраханцев
Дата выходы статьи: 27 июня 2018 года. На данном ресурсе публикация с задержкой.
Источник:  http://real-investment.ru/invest_idei_na_fondovykh_rynkakh/modelnyj_portfel_smart_value_v_ijune_2018

Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

Получать уведомления о новых комментариях в данной ветке раз в день моментально

К блогу автора

Комментарии

Мэйбл Пайнс (05.10.2018 10:48)

#1

Продаем небольшой пакет, часть акций 530.000 шт. компании ПАО "Томскэнергосбыт" по цене 0,50 долл. за шт.
https://ensb.tomsk.ru/

или зарегистрируйтесь, чтобы оставлять комментарии



Регистрация
Напомнить пароль