EUR / USD 1.1806 (-0.01%)|USD / JPY 109.2730 (0.36%)|USD / RUB 59.1388 (0.15%)

Последние сообщения / Igor Antonov - Ленэнерго может ударить на 220% )

Ленэнерго может ударить на 220% )

26.02.2017 13:48

Оригинал статьи: http://iis24.ru/lenenergo-ao-bumaga-s-bolschim-potencialom/

Финансовые показатели
Компания пока не раскрыла результаты 2016 года, они будут опубликованы позже, поэтому рассмотрим итоги первого полугодия 2016 года. Выручка показала прирост в 49%, составив 25,78 млрд. рублей. Основной причиной стало индексация тарифов на передачу электроэнергии. Дополнительным фактором стал изменение конфигурации Группы Ленэнерго за счёт присоединения АО «Санкт-Петербургские электрические сети» и АО «Петродворцовая электросеть».

Операционная прибыль в итоге составила 6,27 млрд. рублей против убытка 1,57 млрд. рублей годом ранее, долговая нагрузка компании за год сократилась почти на 17 млрд. рублей Чистая прибыль составила 5,13 млрд. рублей против убытка 3,29 млрд. рублей 2015 года.
Второе полугодие может стать в финансовом плане не менее сильным при том, что большая часть прибыли ожидается за счет увеличения выручки от операций по технологическому присоединению во втором полугодии и может составить более 10 млрд. рублей. Получение положительного финансового результата может стать основой для выплаты дивидендов от 25% до 50% чистой прибыли МСФО (дискуссия о доле чистой прибыли, направляемой госкомпаниями на дивиденды продолжается), в случае достижений поставленных планов компании по чистой прибыли в 11 млрд. рублей размер дивиденда может составить более 32 копеек на акцию(по предварительным расчетам 25% от ЧП МСФО 1П 2016 года прогноз размера дивиденда составляет 0,15руб на одну обыкновенную акцию). При текущей цене обыкновенных акций 5,62 рубля, дивидендная доходность составит более 5%.

Дивиденды
По итогам 2016 года чистая прибыль может быть и больше, план компании предусматривает рекордную прибыль в 11 млрд. рублей в основном за счет присоединения новых потребителей, в таком случае размер дивиденда станет выше. Вероятность получения прибыли по РСБУ в 11 млрд не столь высока, но если устраивает 9-10% дивидендная доходность можно добавить в портфель привилегированные акции с долей на бумагу не более 4%, так как цена акции будет чувствительна к чистой прибыли компании по РСБУ.

Теперь рассчитаем предполагаемый размер дивиденда по итогам 9 месяцев 2016 года, чистую прибыль за данный период умножим на 10% согласно положения о дивидендах.

4,37 млрд. рублей*0,10=437 млн. рублей

Полученный результат разделим на количество акций

437/93=4,69 руб. на акцию,

4,69 рублей прогнозный размер дивиденда, что составляет при текущей цене акции 9,20% дивидендной доходности

4,69/50,95*100=9,20%

Дивиденды префы
Прибыль РСБУ 9 мес.
Долг
P/BV
Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

Получать уведомления о новых комментариях в данной ветке раз в день моментально

К блогу автора

или зарегистрируйтесь, чтобы оставлять комментарии



Регистрация
Напомнить пароль