EUR / USD 1.2221 (0.00%)|USD / JPY 110.7565 (0.03%)

Последние сообщения / Konstantin_P - Итоги первой недели осени

Частный инвестор

Итоги первой недели осени

09.09.2016 23:39

Итоги недели 05-09.09.2016:

ММВБ2: +5339р (0.72%). Индекс ММВБ 1.22%
РТС2: -386р (-0.48%)

Итого: +4953р (0.60%)

На ММВБ2 каждый день был очередной максимум и только в пятницу сильное падение более чем на 4000р (Транснефть, Омскшина).
Покупка 10 акций омскшины на послеторговом аукционе по верхней границе спреда улучшило итоги на ММВБ2 на 1000р.

Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

Получать уведомления о новых комментариях в данной ветке раз в день моментально

К блогу автора

Комментарии

Konstantin_P (10.09.2016 16:51)

#1

Мой портфель на ММВБ счетах на 10.09.2016 в %

Транснефть 19.73%
Мегафон 6.29%
Облигации Мечела, Б13 4.78%
Омскшина 4.52%
Сургутнефтегаз ао 4.18%
Фармстандарт 4.00%
Автоваз преф 2.95%
Акрон 2.45%
Распадская 1.84%
Мосбиржа 1.69%
МОЭСК 1.28%
Облигации Мечела, Б14 1.19%
Ленэнерго а.п. 1.15%
РусГидро 1.10%
Облигации ДВМП, Б2 0.92%

Кеш 41.92%

Konstantin_P (12.09.2016 11:04)

#2

Утренний комментарий: S&P500 обвалился на 2.5%, нефть подешевела на 4%

Итоги пятничной торговой сессии в США дали сигнал к началу распродаж на мировых рынках. Вслед за упавшим на 2.5% S&P500, сегодня наблюдается 2-3%-ное снижение фондовых индексов в Азии. Со снижением произойдёт открытие торгов и в Европе. Brent торгуется на 2.5% ниже тех значений, которые были при закрытии торгов на Московской бирже в пятницу. Давление со стороны внешних рынков колоссальное.

Техническая картина по S&P500 весьма нелицеприятная, свидетельствующая о вероятности продолжения движения вниз. Фондовый индикатор вышел вниз из консолидационного диапазона последних 2 месяцев. Сильный импульс вниз. Закрытие торговой сессии и недели на минимумах предполагает развитие негативной динамики сегодня. Нельзя сказать, что риски повышения процентной ставки Федрезерва США как-то резко повысились в конце минувшей недели, но желание играть на повышение у многих игроков, однозначно, ослабло.

Чем это грозит российскому рынку акций, который в конце прошлой недели также начал коррекционное снижение? В первую очередь углублением коррекции и ускорением её реализации. По Индексу РТС просадка может составить до 4% относительно уровней закрытия пятницы. Снижение в обозначенных пределах не должно привести к кардинальному изменению настроений инвесторов, на протяжении уже 6 недель подряд (если судить по данным EPFR) предпочитающих увеличивать своё присутствие в российских акциях.

Исходит из целесообразности использования сложившихся условий для наращивания длинных позиций на коррекции. Обращаем внимание на открывающиеся перспективы для реванша у акций Сургутнефтегаза в случае, если рубль ускорит снижение пропорционально скорости падения цен на нефть (-4% в пятницу). Компания продолжает торговаться из расчёта оценки в половину своей «подушки ликвидности», что на наш взгляд, является излишне консервативной оценкой.

Основные новости:

- Выручка Магнита в августе выросла на 13.83% г/г (13.5% в июле)

- Ведомости: Роснефтегаз призывает Правительство не менять налогообложение нефтянки 3 года

- Коммерсант: ЦБ согласен отложить введение новой системы категоризации частных инвесторов до 2018 г., уменьшить порог входа на рынок до 400 тыс. руб.

- 13 октября Правительство РФ рассмотрит проект бюджета на 2017-19 гг

- Арбитражный суд Москвы обязал ТГК-2 досрочно погасить 10.9 млрд руб. долга

- Европлан созывает собрание акционеров 11 октября с вопросом о допэмиссии акций

Konstantin_P (12.09.2016 21:19)

#3

Уралкалий – давление новостного фона обусловливает продажи акции

Акции Уралкалия пробили 12 сентября линию поддержки повышательного движения, начавшегося в мае 2016г. Острое движение вниз последовало на фоне общего ухудшения ситуации на мировых фондовых рынках, а также после объявления об исключении акции из индекса MVIS Russia index (MVRSX). Последнее чревато оттоком из бумаги $21 млн, так как MVRSX является бенчмаркером для VanEck Vectors ETFs. Исключение из индекса состоится после закрытия сессии 16 сентября. Кроме того, 19 сентября подходит к завершению программа обратного выкупа (до 4%) акций Уралкалия. На 7 сентября было выкуплено 2.47% (на 29 августа 1.22%) и в результате free float снизился до 6.5%. Снижение free float послужило основанием для исключения бумаги из индекса MVRSX. Более того, если free-float будет меньше 7.5% в течение 6 месяцев, то по правилам листинга Московской биржи акции будут исключены из котировального списка первого уровня ММВБ. Чтобы понижение уровня не случилось, компании надо погашать квазиказначейские акции. Однако бумаги компании используются в качестве залога по кредитам (у Сбербанк находится 30.7% из 53.5% квазиказначейского пакета, еще 12.61% акций находится в РЕПО) и поэтому погашение не очень вероятно.

Заметим, что нахождение акций в залоге снимает сценарные вопросы о скором делистинге Уралкалия на ММВБ. Тем не менее факт текущего давления новостного фона на цену акции нельзя отрицать.

Известно, что цены удобрений, включая хлористый калий, находятся под давлением в 2016г. Однако цены на калий консолидировались этим летом, и прогнозы по финрезультатам на 2016г.-2017г. по Уралкалию смешаны.

12 сентября акция пробила линию повышательного тренда и уровень поддержки 186.45, первая цель Фибоначчи этого пробоя 175.51. При ухудшении ситуации на калийном рынке возможен уход в район 160-165р.

Konstantin_P (13.09.2016 12:02)

#4

Утренний комментарий: Китайская статистика способна поддержать сырьевые рынки

Отскок американского рынка акций наверх после пятничной распродажи, усиленный заявлениями одного из членов ФРС о низкой вероятности решений на ближайшем заседании, не меняет общей картины. Американский рынок показал свою уязвимость. Импульс вниз был, настроение сходить ниже сохраняется. Это обещает давить на настроения инвесторов на других площадках. Что важно сегодня, так это пул китайской статистики за август, свидетельствующий об ускорении в китайской экономике. Темпы роста промпроизводства в прошлом месяце ускорились с 6.0% г/г до 6.3%, рост розничных продаж – с 10.2% до 10.6%. Рост инвестиций сохранился на уровне 8.1% г/г. Конечно, это лишь месячные данные, но в текущих условиях и они способны добавить оптимизма участникам торгов на сырьевом рынке.

Сохраняем «бычий» взгляд на российский рынок акций, полагая целесообразным использовать понижательную коррекцию для наращивания длинных позиций. Полагаем, что предстоящая отсечка под дивиденды по акциям Северстали будет поддерживать интерес к бумагам компании сегодня-завтра, а грядущее включение в MVIS Russia и вероятное включение базу расчёта MSCI Russia в ноябре будут подталкивать котировки акций Интер РАО ещё выше. Расширение базы инвесторов за счёт индексных фондов должно обеспечить котировкам акций энергокомпании динамику лучше рынка в ближайшей перспективе.

Напоминаем также, что акции НМТП сегодня торгуются уже без дивидендов (0.467 руб./акция).

Основные новости:

- Акции Уралкалия исключаются из Индекса MVIS Russia, бумаги Интер РАО включаются с 16 сентября

- Telenor намерен продать 8.1% Vimpelcom

Konstantin_P (14.09.2016 11:17)

#5

Утренний комментарий: Дикси разочаровывает замедлившимся ростом продаж

Новый отчёт Международного энергетического агентства, свидетельствующий о смещении ожиданий балансировки рынка нефти с конца текущего года на как минимум середину 2017 г ослабляет позиции нефтяных «быков». Brent остаётся вблизи минимумов недели в районе отметки $47ю Вероятность сходить ниже – к $43 сохраняется. Американский рынок акций после коррекционного роста понедельника продолжил снижение. Вчера потери по S&P500 составили 1.5%. Нефтедобывающие компании оказались главными аутсайдерами вчерашних торгов, просев в среднем почти на 4%. Минимумы понедельника по S&P500 не обновили, но и просто возврат к ним не представляет ничего позитивного. Ждём продолжения сползания фондового индекса.

Давление на нефтянку, вероятно, и в ходе сегодняшней торговой сессии на Московской бирже. Вместе с тем, обращаем внимание, что Роснефть и Газпром нефть успешно противостоят не самой благоприятной конъюнктуре сырьевого рынка. Первая толкается ожиданиями приватизационной сделки, вторая продолжает рассматриваться нами как одна из самых дешёвых представителей отрасли с эффективным менеджментом, который должен быть дооценён инвесторами.

Разочаровывающими следует считать результаты Дикси за август, показавшими резкое замедление темпов роста выручки до 12.1% г/г по сравнению с +20.2% г/г в июле. В свете вышедшей информации опережающие отрасль снижение котировок акций компании с начала недели не выглядит уже чем-то необычным. Вопрос о сломе тенденций и пересмотре прогнозов по результатам одного месяца ещё не стоит, однако нестабильность результатов работы сети должна озаботить инвесторов.

Несмотря на сохраняющиеся тучи над внешними рынками, продолжаем считать, что российский рынок акций переживает всего лишь коррекцию к предыдущему росту с сохранением потенциала для роста до конца года.

Сегодня акции Северстали последний день торгуются с дивидендами (19.66 руб.).

Основные новости:

- МЭА: Предложение нефти будет превышать спрос как минимум до середины 2017 г

- Коммерсант: Переход на НДД в нефтянке примут до конца года, заработает – с 2018 г

- Рост выручки Дикси в августе замедлился до 12.1% г/г против 20.2% г/г в июле

- Известия: АЛРОСА изучает возможность выпуска синтетических алмазов

- М. Видео запускает электронную торговую площадку

- Трансконтейнер ожидает чистую прибыль по МСФО в 2016 г в размере 3 млрд руб., EBITDA – 6.5-6.7 млрд руб.
- КАМАЗ отменил режим неполной недели из-за роста продаж, повысил прогноз выпуска в 2016 г с 32 до 34 тыс. авто, может закончить год без убытка

finic2000 (14.09.2016 15:18)

#6

Урка понемногу выкупает акции, осталось 6,23%. Заботливо сообщает:"В соответствии с правилами листинга Московской биржи, если в течение шести месяцев подряд количество находящихся в свободном обращении обыкновенных акций составит менее 7,5% от уставного капитала Компании, то акции Компании будут исключены из котировального списка 1 уровня и будут отвечать требованиям для включения только в котировальный список 3 уровня. Данное понижение уровня листинга может оказать существенное неблагоприятное воздействие на рыночную цену и ликвидность обыкновенных акций Компании". Но мы то знаем, зачем это делается и поэтому держим)

Ghtcyz (14.09.2016 16:41)

#7

[to finic2000 #6]:
Почему тогда Арсагера считает по другому?
Аленка капитал поддерживает вашу позицию...

Antracyd (14.09.2016 16:56)

#8

[to Ghtcyz #7]: Наверное Арсагера думает, что ее опять кинут, по сему не лезет, а мы как частные инвесторы можем рискнуть частью капитала! Григорий молодец зрит в корень.

finic2000 (14.09.2016 21:20)

#9

[to Ghtcyz #7]: идея довольно очевидна. Правильно сказали ниже, что идея для частного инвестора, тогда как фонды вынуждены продавать из-за своих ограничений.

finic2000 (15.09.2016 12:18)

#10

Если Урка пойдет на делистинг, то , скорее всего, будет завал котировок в последние дни торгов. там и можно будет докупить до лимита. Делистинг будет означать, что акции больше скупаться не будут, а эмитент приступит к выплате дивидендов.

Konstantin_P (15.09.2016 13:24)

#11

Утренний комментарий: Нефть может пойти вверх после 8%-ного снижения с начала недели

Нефть продолжают выдавливать вниз. Эффект от заявления о координации действий на нефтяном рынке между С.Аравией и Россией полностью сошёл на нет. Котировки Brent вернулись на ценовые уровни, с которых начинали рост полторы недели назад. Результаты заявлений, пока ещё не подтверждённых реальными действиями, оказались скоротечными. Несмотря на развернувшееся снижение котировок нефтяных фьючерсов, говорить о победе «медведей» на нефтяном рынке ни в коем случае нельзя. Ближайшим уровнем поддержки выступает отметка $45. От неё вероятна активизация попыток игры на повышение.

До тех пор, пока не прекратится негативная динамика цен на нефтяном рынке, российский рынок акций также будет пребывать во власти коррекционных настроений. Хотя и здесь первые цели для снижения уже выполнены – фондовые индексы вернулись к своим ранее переписанным максимумам, которые теперь должны выступать в качестве уровней поддержки. По индексобразующим бумагам спекулянтам целесообразно аккуратно восстанавливать длинные позиции. Сбербанк от 150 руб., Газпром от 138руб., ЛУКОЙЛ – от 3000 руб, ГМК Норникель от 9500 руб., МТС – от 235 руб.

Обращаем внимание на готовность Минэкономразвития поддержать предложение Минфина по установлению планки выплаты дивидендов госкомпаний на ближайшие 3 года в объёме 50% от чистой прибыли. По факту это означает сокращение числа оппонентов Минфина по максимизации прибыли от управления госимуществом. Однако, как известно, дьявол кроется в деталях. Необходимо, чтобы готовность Минэкономики поддержать 50%-ный payout не сопровождалась дополнительными фразами, которые могли бы стать лазейкой для невыполнения обозначенной нормы выплат.

Кроме того, обращаем внимание на неготовность Правительства приватизировать Аэрофлот до 2020 г. Данная новость способна приостановить подъём котировок акций авиаперевозчика, перешедших в зону трёхзначных цифр.

Основные новости:

- Минэкономразвития РФ считает возможным установить планку дивидендов госкомпаний на уровне не менее 50% чистой прибыли на 3 года

- Минэкономразвития не включает Аэрофлот в список приватизации на 2017-20 гг

- Правительство может поднять акциз на топливо вместо роста НДПИ на нефть

- ONGC подписала соглашение о покупке 11% Ванкорнефти (увеличит долю до 26%)

- М.Манчинскис назначен главным исполнительным директором Банка Санкт-Петербург, А.Савельев останется председателем правления банка

- Основные акционеры Фармстандарта по итогам оферты увеличили свою долю с 86.1% до 98.1%

- Telenor разместит конвертируемые в акции Vimpelcom облигации вместо прямой продажи акций на рынке

- АВТОВАЗ намерен до конца года принять решение о сокращении числа платформ автомобилей

finic2000 (15.09.2016 14:26)

#12

[to Konstantin_P #12]: у Огмент косвенный контроль 98%, прямого меньше 95%

finic2000 (15.09.2016 17:22)

#13

Задачка
У фундаментального инвестора должна быть одна скользящая средняя на графике инструмента. Какая и почему?

Konstantin_P (15.09.2016 18:40)

#14

[to finic2000 #14]: Пятиминутная? Или, всё-таки, 15 минутная скользящая средняя?

Alexey_S (15.09.2016 21:17)

#15

[to finic2000 #14]: любая, которая показывает среднюю цену за полгода: на дневках - ма120, на месячных - ма6. Полгода - законодательно закрепленный средний уровень цены за этот период, на который должны ориентироваться при оценке предприятий, акции которых торгуются на бирже.

SergoK (15.09.2016 21:45)

#16

[to finic2000 #14]: МА(1),которая сама является графиком ...а Зенит
ЖЖЁТ!!!Убиться веником )))

SergoK (16.09.2016 08:03)

#17

Президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов о покупке «Башнефти», росте налогов и новых проектахhttp://www.kommersant.ru/doc/3089780

finic2000 (16.09.2016 09:08)

#18

[to Alexey_S #22]: да, догадка верная, но чуть не дожали. Действительно, в законе об АО есть необходимость определения средней цены за последние 6 мес для определенных корпоративных действий. Единственное, ее надо настроить по ценам закрытия дней и период ее будет примерно 144. Поздравляю!

Alexey_S (16.09.2016 09:53)

#19

[to finic2000 #26]: так ведь в 6 месяцах 120 торговых дней, разве нет?

finic2000 (16.09.2016 10:06)

#20

[to Alexey_S #27]: нет

finic2000 (16.09.2016 10:07)

#21

[to J1057 #28]: Ты знаешь, какая будет цена выкупа и можешь таким образом планировать риски.

finic2000 (16.09.2016 10:25)

#22

[to J1057 #29]: инвестор, покупающий исходя из фундаментальных факторов.

finic2000 (16.09.2016 10:56)

#23

в ФС еще будет интересно http://www.vedomosti.ru/business/articles/2016/09/16/657184-farmstandart-naraschivaet-dolyu-otisifarme

Konstantin_P (16.09.2016 12:34)

#24

Утренний комментарий: Концентрация негатива над акциями сотовых операторов

Давление на акции российских телекомов усилилось. Сначала были опасения по поводу сверхрасходов, связанных с необходимостью исполнения положений антитеррористического пакета законопроектов. Теперь же добавились новые факторы. Общее давление на акции МТС и Мегафона оказывает выход Telenor из капитала их прямого конкурента – Vimpelcom. Продажа большого пакета изначально подразумевает давление на цену, которое было дополнительно усилено уходом в отставку М .Слободина. Это что касается общего негативного фона в отношении акций российских сотовых компаний. Далее добавляются уже индивидуальные проблемы.

У МТС – это риск получить многомиллионные претензии в связи с деятельностью в Узбекистане. Vimpelcom в рамках мирового соглашения с Минюстом США в начале года согласился заплатить $795 млн. Теперь по сообщению информагентств, Telia готова закрыть данный вопрос за $1.4 млрд. Очередное напоминание об узбекском деле, оборачивающемся многомилионными издержками для его фигурантов проецирует дополнительный негатив на акции МТС.

У Мегафона ситуация получше. Компании, не замеченной в трансграничной экспансии, разбирательства с иностранными регуляторами не грозят. Зато существует реальный риск быть исключённым из расчёта MSCI Russia в ходе ноябрьской ребалансировки фондового индекса, что угрожает исходом из бумаги индексных фондов. Перспектива разового сброса бумаги фондами усугубляет настроение инвесторов, и без того разочарованных технической картиной в акциях Мегафона – котировки переписали свои летние минимумы, приблизившись к своему историческому «дну» в рублях.

Что может улучшить ситуацию? Самое скорое – это завершение распродажи акций Vimpelcom. Второе – это прояснение вопроса с имплементацией антитеррористического пакета в телекоммуникационной отрасли и её «стоимость» для операторов. Здесь крайний срок доработки – 1 ноября. К концу октября, исходя из динамики рынка станут понятны и перспективы сохранения акций Мегафона в MSCI Russia.

Основные новости:

- В.Алекперов: Капитализация ЛУКОЙЛа по текущим масштабам – минимум $100 млрд

- В.Алекперов: ЛУКОЙЛ закладывает в бюджет на 2017 г цену нефти $40/баррель, курс доллара – 65 руб.

- В.Алекперов: ЛУКОЙЛ может обменять свои казначейские акции на долю Башкирии в Башнефти

- АВТОВАЗ проведёт допэмиссию 3.28 млрд акций, может увеличить капитал в 2.4 раза, привлечь 25 млрд руб.

- Фармстандарт увеличил долю в Отисифарме до 10.9%

- Telenor продаёт 8.1% Vimpelcom по $3.5 за ADS (-3.5% к рынку), размещает конвертируемые облигации на 11.6% акций Vimpelcom

Konstantin_P (16.09.2016 21:12)

#25

Новая ветка

или зарегистрируйтесь, чтобы оставлять комментарии



Регистрация
Напомнить пароль